《投资者报》记者统计发现,截至8月7日,金鹰基金旗下22只固收类产品年内回报率达到2.4%,虽然比二季度末数据略有下滑,但仍高于行业1.61%的平均值。
对于债市的特点,金鹰基金固收团队分析人士称,短期决定经济波动的主要因素是投资,中长期投资的整体趋势是走弱的,但短期经济在下行的过程中又存在一定的韧性。
基于清醒的认识,金鹰基金方面认为债券市场的利率整体是在上有顶、下有底的区间中运行,投资策略有三:一是“哑铃型”配置,短端策略为主+长端适度博弈;二是适度拉长久期+高等级信用债;三是久期匹配+中低评级信用精选。
老牌公募们沉浮启示
与金鹰基金2002年同年成立的招商基金,今年二季度末公募管理规模已达到3711亿元,稳居行业第5位;同样是2002年6月成立的国投瑞银规模在今年二季度规模下滑130亿元的情况下,仍有794亿元,排名第30位。相比之下,金鹰基金二季度排名维持在55名,管理规模仅为402亿元。
除了产品规模被同期成立的公司抛在后面之外,在产品创新上,金鹰基金的表现亦缺乏亮点。截至目前,公司仍未成立一只沪港通基金或者QDII基金。
一位接近金鹰基金的人士向《投资者报》记者表示,金鹰基金下半年计划布局一只沪港深主题基金。不过值得注意的是,今年港股涨幅已超过10%,当前建仓,金鹰基金侧重的是产品线的布局。
实际控制人为越秀集团,背靠大股东广州证券,金鹰基金资源可谓雄厚,但是成立15年以来,其始终在公募基金中游徘徊。从近5年的发展轨迹来看,2012年其公募管理规模突破100亿元,排名第48位;2013年规模缩水至91亿元,排名下滑到第50位;2014年持续缩水至63亿元,到了2015年才再次回到100亿元以上。
公司发展起伏与人事动荡不无关系。2014年,金鹰基金高层换届后,投研部门出现较大的人事变动,2014年至2015年间,有8位基金经理离职,其中包括公司元老杨绍基、固收总监邱新红等,对金鹰基金的打击不小。
新管理层上任后,重新对公司发展战略做了梳理,明确了以公司年度利润的一定比例作为经营管理团队的绩效激励,并推出合伙人制度。公司在2016年公募资产管理规模突破220亿元,排在第55名。今年以来,虽然规模排名没有变化,但如何提高产品业绩、为投资者带来良好的回报依旧是金鹰基金面临的考题。