在二季报公布不久之后,2868份基金中报陆续披露完毕。
从中报来看,伴随着上半年股票市场震荡向下,公募基金正在追逐防御及避险资产,白酒成了公募基金的一大偏爱。另一方面,在眼下资产配置荒时代,随着资产收益率的普遍下降,基金对新股的热衷度也空前高涨,今年以来,大批公募基金正抱团持仓次新股。
基金围猎次新股
相比二季报,中报更能充分反映基金对上市公司的持仓情况。从2016年的基金中报来看,次新股成为公募基金争抢的大热门。
据Wind资讯统计,截至2016年6月30日,基金抱团持有数量排名前15名的均为次新股,其中中国核建拔得头筹,共有711只公募基金持有其股份;另有洪汇新材、哈森股份等12只股票获得600多只公募基金抱团持有。
值得注意的是,尽管获得数百只基金持仓,但这些基金相较上市公司的股权占比并不高。以中国核建为例,711只基金合计仅持有其1585.21万股,占流通股的比重仅为3.02%。平均一只基金仅持有223手中国核建股份。若以6月末20.92元的收盘价来计算,平均一只基金持仓中国核建市值约为46.6万元。对于上亿规模的公募基金来说,这点“投入”仅仅是九牛一毛。
基金“抱团程度”紧随中国核建后面的14只个股情况也与之类似。其中,696只基金持仓洪汇新材的股份占流通股的比重仅有4%,但这一占比已经遥遥领先普通的次新股,上述15只个股中持股比例最低的久之洋由396只基金持仓50.26万股,占流通股的比重仅有1.68%。
数量如此之众的基金抱团持仓对应如此低的持股比例。事情的发生并非偶然,这符合新股发行过程中的配售比例(或者中签率)。
2016年新股发行施行了“先申购后缴款”的新政策,投资者打新热情高潮,这也大大拉低了新股的中签率及网下配售比率。在网下打新方面,公募基金仍具备一定优势。按照规则,新股发行优先安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募基金和社保基金投资者两大A类机构投资者配售;然后再安排一定比例的股票向保险资金、企业年金进行配售,具体配售比例由承销商确定;剩余部分再向其他投资者配售。
尽管具备优势,但在极低的中签和配售比率面前,公募基金获配数量并不多。以中国核建为例,在网下配售对象中,公募基金及社保基金有效申购了2134.5亿股,仅获配2152.4376万股,占网下最终发行股数量的41%,获配比例低至0.01008404%,但仍高于其他两类投资者不到万分之一的获配比例。
基金抱团持仓的十大次新股
避险情绪高涨