据彭博社，MetaConnect发布会定档9月17日，目前供应链已进入量产备货阶段，AI眼镜出货量有望超预期。

此次预计将发布RayBan-Meta第三代（分为Optical近视款和墨镜款）；首款量产AR眼镜MetaCeleste（代号Hypernova）（千美元级带单眼显示，Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器）；OakleyMetaSphaera；MetaPrada联名款等多款产品。

Meta作为全球智能眼镜产业先行者，每一代重大可穿戴设备更新发布都成为市场新一轮风向标，有望带动整体AI眼镜产业链各环量价齐升。

当前AI眼镜作为“下一个AI超级硬件”正在进入起量前夜，未来几个月全球市场或将迎来更多AI智能眼镜新品。

本文重点梳理AI眼镜产业链核心赛道。

AI眼镜是在普通眼镜基础上，增加AI功能，是从传统眼镜向AR眼镜迭代的一款过渡产品。

不同于将重点放在虚拟与现实结合的AR眼镜，AI眼镜更加注重通过AI提升交互能力。

AI眼镜的核心竞争力在于多模态交互和轻量化设计，本质上是硬件（音频+视频+增强现实光波导）+端侧小模型。

当前AI眼镜硬件升级趋势逐步明朗，参考冯诺依曼计算机架构，为SoC、输入（交互）及输出（显示）方案为硬件终端升级的核心要素，SoC、交互及显示环节都值得关注。

AI眼镜产业链上游主要是硬件结构供应商，如光学模组、显示模组，音频模组，传感器模组、交互模组、电源、结构件等。

中游包括ODM/OEM厂商、软件/系统厂商以及AI大模型厂商，涉及AI智能眼镜的软件构成、系统构成、方案解决以及生产解决。

下游产业链主要是AI智能眼镜品牌厂商以及传统视光渠道商和消费电子渠道，以及AI智能眼镜的售后。

随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端，带动整个产业链（芯片、光学、传感器、代工等）进入高速增长期。

在AI眼镜行业中，成本拆分对于理解产品定价和利润结构十分重要。

以Meta与雷朋联名AI眼镜为例，处理单元占最大比例达41%，在智能眼镜中占到核心地位。

内存和摄像头+传感器分别占18%和12%，主要强调数据存储和图像处理的重要性。

双电池、被动元件+PC、音频、连接性、电源各占5%-6%，而机身材料+镜头和其他部分各占3%和2%。

SoC芯片

SoC是AI端侧核心，能够提供强大的计算能力，支持多模态交互。

双芯片架构可降低功耗提升续航，或在重度空间计算需求场景降低延迟，有望打造全新AI终端交互体验。

SoC，即片上系统芯片，将多个电子组件集成到单一芯片上，以提供完整功能系统所需的所有电子电路。

目前AI眼镜搭载的SoC芯片主要有三种架构方案：系统级SoC、MCU级SoC+ISP、SoC+MCU。

其中，SoC+MCU方案具有高低算力兼备、支持高AI能力的优势，应用潜力较大。

海外厂商高通AR1Gen1芯片是系统级SoC方案的代表，Meta眼镜使用高通的AR1Gen1芯片。

SoC环节主要参与厂商包括乐鑫科技、恒玄科技、星宸、炬芯、瑞芯微、乐鑫、晶晨、全志、中科蓝迅、润欣科技、泰凌微等。

在国内SoC相关布局厂商中，恒玄科技、中科蓝讯等厂商是国内TWS（真无线立体声）主控蓝牙音频芯片市占率较高的厂商；亿通科技自研黄山3智能可穿戴设备的SoC芯片；星宸科技在IPCSoC及NVRSoC领域保持领先；富瀚微发布了专为智能眼镜设计的芯片MC6350；影目INMOGo智能AR眼镜搭载炬芯科技ATS3085芯片；瑞芯微推出了高性能AIoT芯片平台，如RK3588和RK356X等；润欣科技、全志科技、泰凌微等厂商在SoC芯片均有布局。此外，紫光展锐W517芯片集成了高性能的SoC和ISP，采用12纳米工艺制程，四核CPU架构，主频达到2.0GHz。

显示方案有望成为Meta新一代产品的关键升级方向。

光学环节主要将光线聚焦到用户的眼睛上，确保用户能够清晰地看到虚拟图像或信息，同时不影响对现实世界的观察。

当前BirdBath方案是AI/AR眼镜的主流光学方案之一，视涯科技、耐德佳和惠牛是该方案主要供应商。

而光波导因轻薄高亮度和一体化设计有望成为未来的发展趋势。

光波导技术主要分为反射波导（几何光波导）、衍射光波导和提全息光波等。

反射波导（几何光波导）方案：色散控制较好，具备轻薄和高视场角优势，不过存在量产难度大和单片价格高等问题。该方案代表厂商有以色列的LUMUS和国内的上海理湃光晶技术有限公司。国内相关厂商中，水晶光电持股LUMUS；比依股份投资理湃光晶，并与之形成了战略锚定；紫建电子和视源股份参投理湃光晶。

此次Meta发布会看点之一是AR眼镜，采用反射波导+LCoS方案，不同于现有多数产品，可以实现全彩显示。

衍射光波导方案：能够实现更轻薄的光学模组，提高眼镜的佩戴舒适度，但是量产难度相对较高。水晶光电拥有自主的技术储备，与美国Digilens独家战略合作；舜宇光学科技参股鲲游光电成立合资子公司，鲲游光电的衍射光波导方案采用晶圆级光学平台技术；歌尔股份收购的驭光科技衍射光波导方案已具备量产能力；蓝特光学和苏大维格等也在该领域有所布局；联合光电已储备光波导、菲涅尔透镜等技术；此外，在衍射光波导模组方面，国内鲲游光电、视格、广纳四维和光舟等是主要厂商。

提全息光波导：量产成本相对较低，具备走向消费电子级的条件。如Rokid Glasses采用了光波导技术实现高清显示；光学厂商方面，永新光学、宇瞳光学、波长光电、思泰克等厂商也有所布局。