近年来，参与设立各类基金已成为A股公司发展和拓展业务的重要方式之一。据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，已有近100家上市公司发布了参设各类基金的相关公告，或披露了相关进展。

浙江大学管理学院特聘教授钱向劲在接受《证券日报》记者采访时表示，参与设立各类基金是上市公司寻求多元化发展和实施资本运作的新策略。这些基金不仅能为企业提供资金支持、加速技术转化与产业升级、助力企业整合行业资源、推动上下游产业链合作，还能在企业主营业务增长放缓或市场饱和时，帮助其挖掘新的业务增长点。

参设基金聚焦特定产业

在基金类型的选择上，产业投资基金备受上市公司青睐。这类基金聚焦特定产业，通过整合产业资源、孵化优质项目，可有效助推产业升级。

例如，3月21日，宁波江丰电子材料股份有限公司（以下简称“江丰电子”）发布公告称，公司拟作为有限合伙人，以自有资金2000万元认购上海芯联启辰私募投资基金合伙企业（有限合伙）的基金份额。该合伙企业重点关注半导体（材料、设备、设计公司、下游应用等）以及硬科技、新能源等相关领域的投资机会。江丰电子相关负责人表示，此次投资有助于公司把握集成电路产业机遇，稳固主业，布局集成电路领域长远发展；3月12日，宁波永新光学股份有限公司（以下简称“永新光学”）发布公告表示，公司作为有限合伙人，拟以自有资金1500万元认缴出资，参与设立总规模3亿元的宁波甬荟创业投资基金合伙企业（有限合伙），该合伙企业将主要对光学领域的未上市企业股权进行投资，投资光学领域投资金额不低于基金实缴出资的70%。永新光学相关负责人称，此次投资契合公司战略，既能储备优质项目，又能获取资本增值。

除产业投资基金外，股权投资基金同样受到上市公司的追捧。比如，3月20日，康龙化成（北京）新药技术股份有限公司发布公告称，公司拟作为有限合伙人，以1亿元自有资金认缴出资，参与投资宁波甬康股权投资合伙企业（有限合伙）。该合伙企业将主要通过直接投资或受让既有基金份额的方式对由第三方管理人管理的私募股权基金和创业投资基金进行投资，主要关注宁波市的生命健康行业的项目。

3月10日，山西美锦能源股份有限公司发布公告表示，公司拟作为有限合伙人出资1.5亿元，参与设立安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）。通过设立股权投资基金，公司将借助专业战略合作伙伴的资源与经验，推动先进制造及新能源等领域的协同发展。

盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚向《证券日报》记者表示，上市公司参与设立股权投资基金，一方面是为了开辟投资新路径，盘活闲置资金，提升资金使用效率。另一方面是为了挖掘并培育新利润增长点。

布局战略性新兴产业

当下，新能源、新材料、半导体、人工智能等战略性新兴产业，凭借较高的成长性和巨大的发展潜力，正成为基金投资布局的热门方向。

今年2月份，凌云光技术股份有限公司发布公告称，公司拟参与设立产业基金，该基金主要投资于光电信息产业链，项目包括但不限于与公司主营业务相关的光电半导体芯片和器件、激光与成像显示、光机电一体化等领域以及公司预研的下一代技术；天津久日新材料股份有限公司发布公告表示，公司拟参设的股权投资基金主要投资新材料及相关领域。

除了延伸产业链至新兴领域外，也有上市公司跨界投资相关领域。以宁波德业科技股份有限公司（以下简称“德业股份”）为例，公司于3月份表示，参与设立的投资基金将主要用于投资机器人产业链、人工智能、半导体、新材料、新能源等智能科技产业领域的项目。

德业股份相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，公司持续关注行业趋势与新兴技术。通过设立投资基金，公司既能分享行业红利，又能结合自身战略布局，为长远发展赋能，助力公司在智能科技领域拓展合作，加速技术创新与产品升级，巩固市场地位。

同样选择跨界的还有宁波一彬电子科技股份有限公司，其主营业务为汽车零部件的设计、开发、生产和销售。公司于2月份发布公告称，拟参与设立产业基金，并计划专项投资于苏州法奥意威（苏州）机器人系统有限公司。

中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《证券日报》记者表示，上市公司通过参与设立各类基金涉足新能源、新材料等产业，主要是看好这些产业未来的发展前景，有助于公司开辟新的利润增长点。同时，投资这些领域也有助于上市公司紧跟科技发展趋势，提升自身的核心竞争力和创新能力。

此外，上市公司参与设立基金也面临着诸多挑战与风险。市场波动、行业竞争、企业经营等因素，可能导致投资项目无法达到预期收益，基金的募集、管理和退出也存在不确定性。

对此，努曼陀罗（丽江）管理咨询合伙企业执行事务合伙人霍虹屹表示，上市公司需强化风险管理，构建完善的投后管理机制，密切关注市场动态与投资项目进展，全力确保投资基金稳健运作，以达成预期目标。

文章来源：证券日报