瑞银近期发布了几份关于阿里巴巴的研究报告，重申了对阿里巴巴的“买入”评级，并上调了目标价。以下是一些关键点：
1. 目标价上调：
瑞银将阿里巴巴的目标价从154港元上调至172港元。
同时，瑞银维持对阿里巴巴的“买入”评级，并设定目标价为140美元。
2. 财务预期：
瑞银预计阿里巴巴第三季度的收入将同比增长6%，达到2750亿元人民币，调整后的EBITA将保持在533亿元。
具体来看，淘宝天猫集团的商品成交总额（GMV）预计将增长4%，国际数字商业集团的收入预计增长30%，云业务的收入增长将加速至8%。
3. 业务表现：
瑞银指出，尽管阿里巴巴短期内利润率可能会因收入确认和折旧的时间差出现波动，但市场关注点可能会集中在业务增长上。
阿里巴巴管理层在非交易路演中透露，由于推理成本降低及对芯片需求下降，AI变得更具成本效益，为中国企业和中小企业的数字化发展加速带来增长机会。
4. 市场潜力：
瑞银认为，阿里巴巴的核心商业收入将保持强劲增长，特别是基于低基数及全站推广逐步渗透。
尽管今年以来股价大幅上涨，瑞银依然认为阿里巴巴具有价值潜力。
5. 风险提示：
尽管瑞银对阿里巴巴持乐观态度，但投资者仍需谨慎应对宏观经济动荡及行业竞争加剧的风险。
综上所述，瑞银对阿里巴巴的未来增长持乐观态度，认为其在电商、国际化和云计算等领域的潜力巨大，并上调了目标价。投资者需关注市场动态及政策走向，以便做出更加明智的投资决策。瑞银看涨阿里巴巴：AI热潮下的投资新宠
你知道吗？最近，瑞银可是对阿里巴巴情有独钟呢！他们不仅将阿里纳入了模型投资组合，还上调了目标价。这究竟是怎么回事？让我们一起揭开这神秘的面纱，看看瑞银为何如此看好阿里巴巴。
瑞银在研报中提到，他们预计阿里巴巴第三季收入按年增6%至2750亿元，经调整EBITA持平于533亿元。听起来是不是很厉害？其实，这只是冰山一角。
瑞银认为，淘宝天猫集团的商品成交总额（GMV）按年增4%，国际数字商业集团收入按年增30%；云业务的收入增长加速至按年增8%，而非核心业务的EBITA亏损将由58亿元收窄至28亿元。这些数据都表明，阿里巴巴的业务增长势头强劲。
近年来，阿里巴巴在AI领域的发展可谓是风生水起。他们的Qwen AI模型已证明自己是DeepSeek的有力竞争者，并且成功获得了中国市场的iPhone销售合同。这让瑞银对阿里巴巴的未来充满信心。
虽然今年以来股价大幅上涨，但瑞银认为市场关注点可能会集中在业务增长上。基于低基数及全站推广逐步渗透，预计核心商业收入将保持强劲增长。
瑞银将阿里巴巴纳入模型投资组合，主要有以下几个原因：
阿里巴巴在AI领域的布局可谓是一步一个脚印。从电商、金融到云计算，他们都在积极布局AI技术。这使得瑞银认为，阿里巴巴在AI领域具有巨大的发展潜力。
尽管近年来电商市场竞争激烈，但阿里巴巴的电商业务依然保持着强劲的增长势头。这得益于他们不断优化的用户体验和丰富的产品线。
阿里巴巴的云业务近年来发展迅速，已成为其重要的收入来源之一。瑞银认为，随着云计算市场的不断扩大，阿里巴巴的云业务有望实现更高的增长。
瑞银对阿里巴巴的未来展望非常乐观。他们认为，阿里巴巴在AI、电商和云业务等领域具有巨大的发展潜力，未来有望实现更高的增长。
瑞银相信，阿里巴巴在AI领域的持续突破将为其带来更多的商业机会。未来，他们有望在更多领域实现AI技术的应用。
随着电商市场的不断扩大，阿里巴巴的电商业务有望继续保持强劲的增长势头。
云计算市场的不断扩大，将为阿里巴巴的云业务带来更多的增长空间。
瑞银对阿里巴巴的未来充满信心。他们相信，在AI、电商和云业务等领域，阿里巴巴将实现更高的增长，成为投资的新宠。那么，你准备好加入这场投资盛宴了吗？
