中国银河证券研报表示，军工板块进入布局期，聚焦确定性成长+军工央企改革。短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3或可见，板块预期将迎边际改善。中期看，随着利空因素逐步出尽，军工行业将重回确定性成长赛道。Q3将进入投资布局期，静待东风再启航，建议“五维度”配置：1）主流赛道存估值修复空间标的，振华科技、新雷能、派克新材等；2）新域新质，包括无人装备供应商中无人机、航天彩虹、航天电子，远火供应商北方导航、理工导航，卫星互联网供应商中国卫星、航天智造，雷达/通信/电子对抗核心供应商臻镭科技、盟升电子，军工信息安全供应商邦彦技术；3）航空/航发产业链，包括航发动力、中航西飞、中航沈飞；4）国企改革受益标的，推荐中航电子、天奥电子、国睿科技和航发控制等，关注航天系；5）国产化受益标的，包括隆达股份、振华风光、紫光国微等。