因医药行业利好消息的影响，创新药概念股昨日午后展开反弹。截至收盘，荣昌生物、贝达药业涨逾10%，海思科涨停，百济神州、亚虹医药、泽Z制药、恒瑞医药等涨幅靠前。

昨日午间，国家医保局官网发布《谈判药品续约规则（2023年版征求意见稿）》《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》公开征求意见稿。《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》提出，药品通过竞价纳入医保目录的，取各企业报价中的最低者作为该通用名药品的支付标准。如企业报价低于医保支付意愿的70%，以医保支付意愿的70%作为该药品的支付标准。

天风证券医药团队分析，本次续约规则有四方面调整：一是对于“老品种”降幅减半；二是对于新增适应症的品种扣除已有降幅；三是相较之前同等降幅下，年实际支出范围数值提高；四是转入常规目录规则进一步明确。总体来看，本次续约规则的调整更加合理温和，利好创新药行业长期健康发展。

湘财证券也表示，医保继续开源节流仍是趋势，药械产品竞争格局将成为投资中的重要考量因素，整体利好创新药产业链，而直接受益的医药外包服务产业也将继续享受发展红利。

投资方向上，浙商证券建议关注三大主线：一是院内诊疗复苏，很多药械企业的二季度业绩有望超预期，从而形成超额收益；二是营销改革、机制改革下，中药公司销量周期持续向上、驱动营运能力持续提升，中长期增长具有较强确定性；三是投融资增速逐季度恢复、创新药IND（新药临床研究审批）及商业化推进下，创新药、CXO、科研上游等公司的投资机会有望逐渐显现。

海通证券判断，整体上看，连续反弹后A股市场已经扭转了单边下跌趋势。进入7月，无论是人工智能板块重回主升行情，还是新能源赛道接力，都离不开一条明确的主线，那就是半年报行情。后市投资者可继续围绕新能源产业链中的汽车零部件、复合集流体、光伏及人工智能板块中的光模块、算力等业绩确定性较强的品种展开布局。

展望7月，招商证券认为，经济已经出现了明显企稳迹象，预计稳增长政策仍将持续推出；美联储加息周期接近尾声，外资有望重新流入，A股有望重回上行周期。

行业配置方面，招商证券表示，业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主线：第一，“AI+”是未来几年最确定性的产业趋势，前期市场围绕AI落地应用进行布局，参照2013年至2015年的投资思路，市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏，布局计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件等。第二，业绩边际改善斜率较大的方向。目前来看，除了TMT之外，家电、汽车及零部件和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。此外，旅游出行旺季来临，出行链可以再度关注。