昨日市场热点发生了较大转变，此前深陷整理的新能源赛道方向迎来了集体爆发，其中光伏、储能、汽车产业链均于盘中表现亮眼，而个股方向总龙头宁德时代更是大涨8%。另一方面AI方向内部分化进一步加剧，除了以CPO为代表的光通信板块依旧能够维持相对强势以外，其余细分均陷入调整。

在经历了昨日的集体大涨后，市场最为关心的新能源赛道方向的延续性问题。首先从基本面角度来看，随着光伏行业价格基本见底，旺季需求将近，叠加海外风险有所趋缓，以光储为代表的基本面的情绪预期有望迎来反转。

而从位阶来看，在经历了近20个月的估值消化期已让光伏行整体估值估值压缩到比较极限的位置，预期差较大的龙头已出现大级别底部机会。而站在市场角度而言，昨日赛道方向的反弹中，大市值权重标的涨幅更甚，配置资金呈现出重新进场布局新能源的迹象，故站在中长期的维度而言，此时的新能源风险已相对可控。

另需注意的是昨日外资净买入超90亿，昨日赛道股集体反弹或也受到了外资大举扫货的催化。就短线而言，后续也通过观察外资的流入/流出情况来判断新能源赛道反弹的持续性。

再来关注AI方向，昨日除了光通信板块保持相对强势以外，其余细分皆遭遇调整。不过较好的是，截至昨日收盘来看，板块中的核心标的，大多以常规的涨多修正为主，没有出现明确的退潮信号。因此AI的调整应该是属于突破后的正常回踩行为，后面或仍具冲高之空间。因此不要因为一日之涨跌便轻言主线切换。

此外可以留意机器人方向，一方面市场受到了“行星减速器模组对高价谐波减速器的替代”这一传闻的催化，另一方面机器人也与AI具有较为紧密的联系，本质上来说仍属于主线内部的高低切轮动，故当AI一些旧细分延续调整的话调整，机器人有望成为过渡性的题材在后续的市场中反复活跃，可重点留意一些板块中逻辑纯正的前排标的。

总体而言，虽然昨日新能源赛道方向迎来集体反攻，但AI主线也并未出现集体退潮的信号，预计后续AI与新能源之间资金博弈或仍将延续，应对上踏准相应的轮动节奏或是关键。