从指数端的角度来看，目前昨日三大股指涨跌不一。沪指最终虽小幅收红，但量能再度萎缩，整体反弹力道相对偏弱，而创业板更是再度延续震荡走低的弱势格局，尚未形成明确的止跌企稳信号，在此背景下，目前市场的整体的短期风险或仍未完全释放。而站在热门主线的角度而言，板块间同样无法走出连续性上涨，震荡轮动仍是当前盘面的主旋律。

回归至盘面来看，在北方国际反包涨停带动下，一带一路再度走强，板块内部近10只个股涨停。在前日小幅分化整理的背景下，昨日便能够立刻得到资金的回流修复，板块整体赚钱效应反馈较佳。今年是一带一路十周年再叠加此前较为火爆的央国企估值重塑的主题。后续优质建筑央企获得更大市场关注度，预计一带一路叠加国企改革概念仍有望在后续盘面中反复活跃。

从长期投资的角度来看，低估值国企正吸引越来越多机构投资者的目光。据报道，春节后机构对于国企的调研频次迅速增加，而部分国企相对保守的风格也在转变，愿意与投资者进行更加坦诚的交流。2月以来，逾50家国企迎来机构密集调研。此外，广发基金、汇添富基金、银华基金等9家头部基金公司集中上报了央企主题指数基金，有望为国企估值重塑概念迎来增量资金。

再来关注半导体板块，昨日呈现出较为明显的冲高回落走势。不过整体而言，半导体板块在经历集体爆发，短期一致性过强遭遇分歧整理也在情理之中。后续重点留意领涨中军中芯国际，只要不破五日均线，在强趋势上涨格局得以延续的情况下，仍有望带动半导体板块迎来新一轮的回流修复。

数字经济方向延续回调，其中人工智能反之，Chatgpt4的面市并未能再度调动起市场的炒作情绪，人工智能板块昨日再度冲高回落，相关的核心标的更是出现了退潮破位的迹象。此外今日百度将发布“文心一言”，在此前该方向经历反复插座，预期充分延续的背景下，留意事件落地后利好兑现的风险。

总体而言在存量博弈的大环境下，热点的震荡轮动仍是当前市场最为主要的风格，应对上不宜追高，耐心等分歧回踩后低吸往往具备更高的胜率。