周三大小指数震荡走高，沪指收涨0.9%，创业板指数收涨1.27%。两市合计成交1万亿，较上日增加了1000亿元。盘面上，ChatGPT概念、信创、人工智能、有色、券商等板块领涨两市，仅房地产和银行等极少数板块泛绿。两市个股呈现普涨格局，涨停和连板股数量较多，说明市场情绪亢奋，做多热情高涨，赚钱效应良好。

北向资金延续扫货，沪股通净买入31.02亿元，深股通净买入38.72亿元，合计净流入69.74亿元。北向资金在节后持续跑步进场，短短三个交易日，累计买入净额高达357.32亿元。去年11月份至今，北向资金累计流入净额高达2430亿元，其中1月份创历史记录的净买入超千亿，虽然陆港通开通以来，岁末年初是北向资金集中配置A股市场的重要时间点，但北向资金这种买入力度实属罕见。

我们此前强调，美联储即将结束加息周期是北资增配A股的核心逻辑之一。美联储即将在2月2日凌晨宣布2023年第一次利率决议结果，市场一致预期将加息25BP，有美联储官员暗示暂停加息的时间或在5月份，还有市场预期美联储将在年末降息一次。在美国通胀数据边际向好后，美联储从暴力加息到加息预期放缓，再到出现降息预期，这是趋势上的改变，美元指数高位震荡下行，人民币汇率大幅反弹，利好人民币计价的核心资产。此外，1月份官方制造业PMI重回扩张区间，国内经济复苏确定，也有利于优质龙头股。北向资金也因此持续大手笔增持以茅指数、宁组合为代表的核心资产。

越声理财维持此前的观点不变，继续看好市场的春季躁动行情。国内经济复苏是23年的主线，1月份官方制造业PMI数据出炉后，社融等数据也有望向好，流动性充裕，并且稳增长相关的产业政策仍有望陆续落地。今天上证指数和创业板指数双双反包了上日的阴线，已经重拾升势，指数有望震荡上行，红二月依然可期。操作策略上，建议积极把握板块和个股的机会。

春季躁动行情由流动性和政策预期驱动，市场风格偏向科技成长股和小盘题材股，可以说前期大盘股成功搭台之后，现在轮到了成长股和题材股唱戏的阶段。可继续在数字经济(信创、国产软件等)、人工智能、新能源汽车、新能源(风光储)、半导体等板块中精选个股的交易性机会。