上周五大盘全天震荡走高，三大指数均涨1%左右，沪深两市成交额7796亿。收盘沪指涨0.82%，深成指涨1.11%，创业板指涨1%。北向资金全天单边净买入147.53亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.27%，标普500指数涨1.07%，道指涨0.72%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，价值修复之后景气行业仍是主角；中金公司认为，预计楼市可能企稳甚至阶段性回暖；浙商证券认为，9月估值切换逻辑驱动的高景气赛道预计活跃。

中信建投认为，大势上，本轮行情的性质是首先内需筑底，近期疫情多发，但综合金融数据、地产和汽车销售和商品价格看，好于市场前期悲观预期，且随着出口下行，稳增长政策会边际加码，这个时间段风险偏好逐步提升。但整体经济弹性受限，大盘价值修复悲观预期之后，市场还会围绕三季报和景气持续方向继续演绎。风格难以真正切换，还是价值搭台成长唱戏。行业配置方向：当前行业配置整体围绕渗透率、替代率和供求缺口三方面展开，关注持续高景气的储能、光伏、新能源车、军工方向，供需缺口下的煤炭有色及造船周期的开启，以及渗透率有望加速提升的机器人、AR/VR、光伏新技术等新方向，同时适度关注一线白酒、券商等。

中金公司认为，中长期来看，我国在金融周期下半场，房地产高速发展的阶段已成历史。短期来看，本轮房地产调整既反映了审慎监管的效果，也是疫情冲击以及经济内生运行的结果。传统楼市调整一般源于需求不足，而我国本轮房地产调整始于供给，结果是房地产投资、新开工与销售面积快速下滑，而房价相对比较平稳。中长期来看，中国金融周期尚处于下半场，但从短期看，不排除部分楼市已有超调的可能。如果房地产供给端能够有序出清，加上经济企稳回暖，或者疫情逐步减弱，我们预计楼市可能企稳甚至阶段性回暖。

浙商证券认为，站在当前，我们建议积极把握9月，一则宏观维度经济仍处温和修复窗口，二则中观维度三季报预告有望驱动高景气赛道的估值切换行情。就风格而言，经济温和复苏的背景下，价值股机会以脉冲性为主，风格难以明显切换。结合2022年中报、2022年和2023年Wind一致盈利预测，可关注2023年预测增速居前且相较于2022年环比无明显下滑的赛道。大科技中有，风电光伏储能链(储能、风电零部件)，汽车智能化链(车联网、智能汽车、电动车下游)，工业智能化链(工业软件、机器人)，半导体链(泛模拟)，国防链(导弹及信息化、航空发动机)等。