“国内半导体市场正处于结构性景气当中。”国内半导体设备材料投资专家、嘉实基金增强风格投资总监刘斌表示。刘斌管理的嘉实中证半导体增强今年以来净值涨幅逾27%。他表示，一方面是伴随着产能释放、下游需求放缓等会出现边际缓解，消费类相关的芯片开始降价消化库存，需要等待下游需求回升。但是，另一方面，从半导体设备材料、模拟芯片、汽车半导体等三个细分赛道来看，市场仍然供不应求。

具体来看，其一，是半导体设备材料赛道：本土晶圆产线的现有产能距规划产能仍有较大提升空间，未来半导体设备材料需求稳固。在国产替代趋势下，国产半导体设备材料公司的成长性凸显。布局刻蚀、沉积等大赛道的设备厂商，具备更为广阔的收入空间。

其二，是模拟芯片赛道。由于模拟芯片产品种类多，下游应用广泛，因此整体市场长坡厚雪空间大。同时贸易摩擦叠加供需紧张加速国产替代，国产厂商紧抓机遇，不断进行产品扩张，持续拓展消费电子、家电、工业、汽车等应用领域。

其三，是在汽车半导体方面。随着汽车电动化及智能化进程不断深入，车规级芯片市场需求持续高增长，同时汽车智能化趋势也将驱拉动汽车CIS、存储、MCU等芯片的需求，同时本土汽车品牌的蓬勃发展为国内半导体公司创造了广阔的成长空间。