泰信基金研究总监吴秉韬认为，下半年的主要机会仍集中在新能源板块。若要给新能源子板块的投资价值进行排序，依次是储能、光伏、新能源车和风电，其中户用储能尤其值得关注。

作为擅长成长领域投资的中生代基金经理，吴秉韬在新能源、半导体、周期等赛道均有覆盖，但他并未给自己贴上任何标签。

数据显示，截至7月底，吴秉韬的代表作泰信国策驱动混合基金近3年回报率为229.19%，在同类中排名24/1893.在全市场560名任职年限3到5年的中生代公募基金经理中，吴秉韬以任职期85.32%的算术平均年化收益率排名第一。

相对于一些行业型基金，吴秉韬管理的基金前十大重仓股集中度并不高，在博取高收益的同时，其“赌”性较弱。

具体选股时，吴秉韬白马与黑马同时抓，致力于守正出奇。“我会在长期优质的赛道中，挑选行业壁垒最高、具有核心竞争力、会率先受益的龙头公司。但是，除了白马股，在长期跟踪研究后，我也会挖掘一些黑马股。”

据悉，拟由吴秉韬管理的泰信优势领航混合目前正在发售。该基金将承继吴秉韬的成长投资风格，在全市场选股，精选主流优秀赛道中的优质标的。

谈及未来看好的行业，吴秉韬表示，最关注渗透率低、进入爆发阶段的储能行业。“户用储能板块作为光伏板块里的一个分支，行业的爆发性比光伏更大。”吴秉韬说。

在4月底开启的反弹行情中，储能板块的表现可圈可点，这背后有行业基本面作支撑。东吴证券预计，2022年、2023年欧洲户用储能装机量将分别达到10GWh(电功单位)、23GWh，同比增长378%、133%。

谈到户用储能就得说光伏，吴秉韬认为，在全球能源紧张导致电价上涨、部分欧洲国家给予补贴的影响下，光伏行业本身就处于集中爆发期。一方面，电价不可能大幅回落，市场需求仍处于上升期，这意味着光伏项目回收期缩短、回报率提升。另一方面，今年底硅料产能或大规模扩张，随之而来的是明年光伏组件成本下降。

因此，吴秉韬认为，在光伏大发展前景的加持下，户用储能因为过往渗透率较低，仍有很大的提升空间。在欧洲户储装机量爆发式增长的情况下，近阶段市场给予户用储能板块较高的估值，明年户用储能和光伏行业都会比今年更好。

“当下大家对户用储能的高估值存在一些担忧，我也在前期高点，对以往业绩兑现度不是很高，且市场预期已‘打’得较满的一些公司进行了减仓。但是，很多龙头公司的估值仍然比较合理，我选择继续持有。”吴秉韬说。

对于下半年的投资主线，吴秉韬认为，主要机会仍集中于新能源板块。在他看来，市场会寻找有亮点的资产，并给予高溢价。三季度基本面向好的新能源板块，可能会提供更高的相对收益。

研究员出身的吴秉韬看重基本面胜于估值。在他看来，目前新能源板块足以依靠持续增长来消化偏高的估值，而且当下估值的泡沫并不大，尤其是切换到明年来看，估值普遍只有20倍至30倍。在可选标的不多的情况下，机构不能去炒太小、太短期的概念，归根到底还得聚焦高速增长的产业。

当下，若要给新能源子板块的投资价值进行排序，吴秉韬认为，依次是储能、光伏、新能源车和风电。

除了相对看好的储能和光伏，吴秉韬表示，新能源汽车依然值得关注。今年高增长后基数变大，明年新能源汽车的业绩增长可能会降低，但长期投资逻辑还在，且新车型会越来越多，从全球来看景气度依然向上。