对于新能源车板块，曾晓洁倾向于认为，中国汽车替代欧洲和日本的趋势刚刚开始，自主品牌车的性价比已经具备了碾压式的优势，随着越来越多自主车企优质车型的批量问世，新能源车尤其是国产新能源车，可能会打开销量的天花板，甚至以油换电抬升汽车置换市场的节奏。

不过，曾晓洁也表示，“一旦行业发展较快，就会涌入大量产业资本，也会因此导致产业各环节可能的内卷和过剩，因此随着部分高端制造行业也逐步进入到产业资本密集期，我们也会审慎在行业内挑选，但依然看好景气度向上的方向。”

擅长逆向投资的百亿私募仁桥资产总经理夏俊杰则坦言，无论是从产业趋势还是股票周期的角度看，新能源一枝独秀的表现是很难持续的，现阶段这个板块的风险收益比处于极差的状态。

夏俊杰表示，其实近期光伏和半导体行业已经出现了一些不太好的信号。比如，光伏下游的组件企业由于承受不了上游涨价的压力，开始出现停工减产的迹象；台积电也首次下调了三季度的产能利用率，MCU芯片价格也出现显著的下调。然而，市场似乎对这些负面的“扰动”并不在意，机构持仓坚定，股价依然强势。

“究其原因，一方面表明市场的风险偏好还在不断提升；另一方面，大家对负面信息开始变得越发的不敏感。但买在周期顶点的错误往往是不可逆的。”夏俊杰说。

此外，曾晓洁认为，随着地产和互联网政策的放松，这两个行业的基本面也可能迎来底部明显的改善，将会关注相关企业盈利的边际变化。