蜂巢基金认为，要更加关注内需板块。消费方面，食品饮料板块业绩持续增长，但较难超出预期；消费医疗景气度较高，特别是医美、眼科、国产美妆护肤等，其需求受到疫情的影响只是延后，而不是消失；另外，还可以关注新消费，如VR、扫地机器人等。除此之外，仍然看好新能源、半导体、军工行业的景气度，特别关注智能汽车板块的进展，以及部分具有独立成长逻辑标的。

鑫元基金表示，A股延续了海外衰退和国内经济复苏的交易逻辑。基本面改善且短期无法证伪的行业成为反弹的主力，包括受益于外需大增的光伏，在汽车消费下沉、换代以及高油价背景下的电动车。海外衰退导致大宗商品价格下跌，降低了上游原材料价格。同时，疫情影响降低和经济逐渐复苏给风电、食品饮料、航空、旅游等行业提供了估值修复的机会。上述两条交易逻辑预计在未来一段时间内仍将继续演绎，建议投资者积极参与市场的反弹。不过，鑫元基金也指出，后续需要关注的是国内货币阶段性宽松的持续性，以及政策支持下经济复苏的进展。