银河证券研报认为，地缘政治环境剧变，国防军工迎快速发展期。军工板块反弹有望持续，建议逢低布局。从估值角度看，板块提升空间较大；从基本面角度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现35%以上增速。从改革角度看，国企改革有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。投资配置方面，建议关注“四维度”：航空产业链；导弹产业链；国产化提升受益标的；国企改革受益标的。
