具体到子板块：1)“新半军”中，免疫力较强、维持高景气的方向：光伏组件/硅料硅片、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆。2)消费核心资产(酒类、免税、航空、景区及酒店)：一方面，受益于国内疫情改善，各地逐步解封。另一方面，板块股价、估值均已处于低位，内外部不确定下进可攻退可守。3)“稳增长”板块(基建、地产、银行等)：全球市场仍处于高波动、低风险偏好的乱局中。基建、地产、银行等板块兼具安全性与政策驱动。
