宏观方面，平安证券表示，市场在5月份的反弹后迎来震荡盘整。本轮市场的疫情修复走势和2020年后的不太一样，经济修复的进程需要更多时间，市场的超跌反弹在最坏预期改善后接近尾声。

一是国内经济增长压力更大，4月份以来的金融经济数据全面回落，失业率压力显著抬升，二季度经济增长和企业盈利探底预期尚不充分；

二是稳增长政策更注重多维度布局，围绕基建、平台经济、消费、房地产风险等陆续落地；

三是海外环境的不确定性复杂性仍在上升，美联储收紧流动性仍在途，地缘政治冲突反复，能源和粮食的通胀成本仍在攀升。

在操作策略上，德邦证券指出，曙光兑现，疫情消退，四重奏到稳增长发力，把握稳增长、自主可控、消费复苏、战略资源四重机会。a.政策驱动稳增长：1)建筑施工；2)消费建材；3)地产开发；b.自主可控长期赛道：1)风电&光伏&核电；2)半导体设备及材料；3)军工；c.疫后消费复苏：1)居家消费；2)场景消费；d.战略资源：1)粮食安全；2)能源安全；3)金属资源。

另外，华西证券认为，近期国内疫情正逐步好转，国务院密集部署促消费措施后，后续地方层面的消费刺激政策将加快落地。往后看，消费券等补贴政策有望刺激居民对汽车、家电等耐用品消费，特殊困难行业继续享纾困红利，前期受损的行业迎边际改善。

建议关注：1)消费券惠及领域如食品饮料、零售等必选消费及家电、汽车等大宗消费或受提振；2)随着疫后消费场景的恢复，酒店、餐饮、旅游、免税等行业有望复苏。

此外，中泰证券表示，市场关注的主线或聚焦于稳增长利好的相关板块、疫后修复等相关的板块。反弹配置方向切换至基本面表现有韧性的基建、能化板块；同时，中期PPI 向CPI 传导的涨价逻辑不变，短期618 大促临近或短期提振日常消费板块；而对于成长股，更建议向国内流动性敏感的中小市值方向进行切换。