建议关注多品类多渠道、整装大家居模式跑通、衣柜及配套品快速增长的定制龙头欧派家居，公司搭建“欧派”、“欧铂丽”、“铂尼思”、“欧铂尼”品牌矩阵，21 年欧铂丽销售渠道全面升级，营收增长达65%，2022 年欧铂丽预期目标25%以上；渠道端：建立传统零售、装企、电商一体化渠道生态链，逐渐向零售服务商转变；看好品牌定位中高端、产品从柜类业务升级延伸至整家定制、橱衣木多品类同步推进、整装新渠道加速拓展的索菲亚，零售渠道米兰纳门店维持较快开店速度，预计每年设立200~300 家新店，整装渠道步入高速发展期，与各地经销商和地方装企加强合作，或成公司业绩增长点。关注研发技术护城河高、核心部件自主生产、供应链内部垂直一体化实现开发闭环及自产的匠心家居，公司积极开拓海外客户，22年3 月签订新客户Costco，订单需求有望持续增加，常州、越南布局两大生产基地，已形成中越协同供应网络，募投项目投产后预计新增45 万张智能电动沙发产能，28 万套智能电动床产能，35 万张床垫产能。关注发展全品类大家居、持续完善品类布局及优化产品结构的顾家家居，公司软体领域拥有Natuzzi、Rolfbenz、顾家、天禧派等多品牌矩阵，满足不同价格带、不同风格偏好消费者需求，细分品类有望提高品牌市占率。积极推进“1+N+X”渠道发展战略，打造多品类融合大店模式，推动区域零售中心改革，前置渠道管理和营销职能，赋能终端渠道决策权，强化终端渠道协同作用。关注品牌升级叠加渠道拓展、积极推进数字化转型升级以及创新渠道模式、大家居发展战略助力业绩持续增长的金牌厨柜，公司厨柜零售业务稳步增长，衣柜，木门实现快速增长，全屋定制强化品类互相协同，实现卫浴阳台、智能家居、厨电、家品多品类融合发展，同时推动厨、衣、木、电器等品类渠道布局，加速渠道的变革及下沉。关注国内床垫行业头部企业，床垫业务稳健发展，软床、沙发业务规模快速增长的喜临门，关注大宗优势凸显、“多品牌多品类”战略稳步推进、融合享受品类与渠道红利的志邦家居，关注零售渠道升级、渠道拓展推进、零售客单值提升的皮阿诺，关注引入战投赋能Ekornes 成长，“三新”营销改革促零售增长，财务成本持续优化的曲美家居。

快消品：国潮个护崛起，疫情防控边际改善，“618”电商节促销有望拉动需求放量。近期关注上海疫情防控形势边际改善，需求端有望随疫情防控解封有所提升。

关注渠道壁垒强、科力普放量、九木稳步拓店的晨光股份，研发投入驱动产品升级，精品文创提升产品溢价，2022Q1 书写工具、学生文具和办公文具毛利率均有所提高，文具高端化或将打开利润空间；办公用品一站式服务、营销礼品和MRO持续开拓，科力普业务高速增长有望提高公司估值；九木杂物社门店数量持续扩张，短期疫情或有扰动，长期看好单店营运能力改善为公司提供业绩新增量；关注持续完善家护、个护、旅户三大领域，优化生活用纸、护理用品及健康精品等板块的中顺洁柔，公司洁柔、太阳双品牌为驱动，持续强化品牌高端化、年轻化，有效拉动产品竞争力和营收的提升；关注激励计划落地，深度绑定管理层，业绩考核目标彰显长期发展信心，渠道扩展稳健的百亚股份，女性卫生护理用品价位仍然较低，片价提升有望驱动行业成长；公司线上发力、线下优化、推动自由点品牌高增长。