消息面重要的有:一、中国结算:4月29日起将股票交易过户费总体下调50%;二、中办、国办印发《创建示范活动管理办法(试行)》;三、我国首套高海拔地区特大型煤化工项目在青海开工。技术上,沪指和创业板指周四出现明显分化,煤炭、地产、基建、银行等大盘蓝筹股强势走高,推动沪指延续反弹,最终小幅收阳;创业板指则再次小阴回落,后续留意该指数日线如何构造底部的菱形K线组合。距离小长假仅剩最后一个交易日,节前效应一定程度上限制了市场的反弹空间,但与此同时,节前再度出现大跌的概率也不大。
综合来看,周四A股波动加剧一定程度上是受到人民币汇率盘中大幅回落的影响,资金再度出现恐慌,个股出现调整。距离五一小长假仅剩最后一个交易日,上市公司的财报披露将全部披露完毕,建议投资者适当警惕上市公司业绩暴雷的风险。此外值得注意的是,4月财新PMI相关数据即将公布,鉴于近期新冠疫情有所反复,4月PMI数据可能受到一定冲击。综合来看,市场目前下跌速度有逐渐减缓迹象,未来市场或仍将利用震荡构造结构性底部。短期内部因素大于外部因素,随着市场风险的逐渐释放,以及众多利好政策的加持,场外资金开始加快进场做多的节奏,A股有望迎来企稳反弹行情,建议投资者重点关注以下主线:一、稳增长主线。稳增长仍是市场最确定性的投资主线,可关注有望受益的新老基建、地产产业链、建材等板块;二、通胀主线。今年一季度上游原材料价格受全球通胀、国际冲突升级影响维持高位,持续的通胀主线值得布局,可重点关注煤炭、稀缺金属、种子、农药等;三、困境反转主线。预期困境行业将逐步改善的板块可重点关注超跌后形成的配置机会,如养殖等;四、成长主线。在赛道股走向大分化的背景下,可深入挖掘真正的成长股,如光伏、医疗服务、绿电等强产业周期催化的高景气细分领域。