保险方面,队伍清虚下的规模探底逐步形成,留存下的队伍产能有所提升,开门红有望逐步开启;财险拐点已至,期待保费与COR 的同步改善;权益市场展望乐观,投资上限放开更添向上弹性。看好积极推动改革,以科技赋能与交叉销售提升产能的大型险企,维持行业看好评级。后续建议关注中国平安(601318,买入)、中国太保(601601,未评级)、友邦保险(01299,未评级)。