数据显示，今年前11个月，北向资金净流入A股市场3431亿元，直追2019年全年3517亿元纪录。展望2022年，多家机构预测，外资、公募基金及险资等会继续加码布局A股市场，增量资金稳步流入的趋势不改。同时，IPO料保持平稳节奏。

机构普遍对A股2022年资金面持乐观态度，预期机构化趋势和居民资产增配权益市场因素是股市的有力支撑。

公募基金仍将是居民资产配置A股的重要渠道，有望为A股市场提供近万亿元增量资金。中信证券预计，公募基金2022年全年流入A股市场规模或达8500亿元。中金公司较为乐观，预计2022年股票型和混合型公募基金对A股增量资金贡献可能在0.9万亿元至1.2万亿元。招商证券预计2022年约有1.2万亿元公募基金增量规模。

与今年春节以来“短钱”驱动市场快速轮动不同，2022年以机构为主的“长钱”定价权将明显增强。中信证券预计，银行理财公司权益净流入3000亿元，险资净流入2000亿元。中金公司同样认为，2022年险资有望为市场带来约2000亿元增量规模，估计2022年社保及养老体系资金增量为500亿元至1000亿元。同时，万亿元左右的日成交额可能成为A股成交常态。兴业证券认为，险资会随着保费收入逐步回升而进入小幅回流状态，社保、养老、企业年金等约有2000亿元增量。

北向资金方面，机构普遍给出3000亿元至4000亿元水平的增量规模预期。中信证券预计，2022年北向资金将增配A股，净流入4000亿元左右，相比2021年3500亿元左右的水平小幅上升。中金公司表示，海外资金全年净流入A股规模可能在2000亿元至4000亿元。兴业证券预计，2022年外资流入将保持两三千亿元量级。

国际投行普遍唱多A股。高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，2022年将有约750亿美元北向资金流入A股，在北向资金净流入持续增加、居民资产配置逐渐向股市转移等预期影响下，充裕的流动性将为A股繁荣向好提供有力支撑。另据瑞银测算，2022年北向资金净流入A股市场的规模有望达到3000亿元。

值得注意的是，资管巨头先锋领航集团将在2022年一季度推出先锋领航中国精选股票基金，投资中国在岸和离岸股票。

“预计2022年仍是增量资金踊跃入市的年份，增量资金将带来结构性行情。”兴业证券首席策略分析师张启尧说。

在增量资金稳步进场的同时，2022年IPO将保持常态化，一二级市场有望实现动态平衡。

数据显示，今年前11个月，A股市场首发公司482家，首发募集资金规模4614.33亿元，首发家数刷新历史纪录，募资规模接近2020年4742亿元水平。

“结合注册制下IPO情况及发行节奏判断，2022年IPO整体会保持常态化趋势，注册制改革将带来更多融资活水。市场流动性总体充裕，在鼓励和吸引更多长期资金入市等政策支持下，有助于形成一二级市场平衡新生态。”湘财证券副总裁兼首席经济学家李康说。

“预计2022年注册制有望全面落地，退市执行力度将持续提高，‘入口端’和‘出口端’的重大变革将进一步引领市场蜕变。”中信证券总经理杨明辉在中信证券2022年资本市场年会上表示。