总体来看,宏观因素对2022年股市相对有利,需更多关注经济增长与通胀情况对宏观流动性的影响。中金公司首席策略师王汉锋预计,2022年全年A股市场权益融资额在1.3万亿元至1.8万亿元;2022年股份净减持规模在4000亿元至6000亿元;沪深港通南向净流入资金体量在2000亿元至4000亿元。另据招商证券预计,2022年全年IPO约为4360亿元,定增规模4800亿元,保守估计2022年重要股东净减持4370亿元。
“下一步将科学合理保持新股发行常态化,发挥股权融资对实体经济的支持作用。证监会将继续坚持稳中求进,坚持系统观念,坚持市场化法治化方向,把注册制改革各项准备工作做得更扎实、更细致、更周全,优化发行定价机制,提高招股说明书披露质量,进一步厘清中介机构责任等工作,为全市场推行注册制改革打牢坚实基础。”证监会发行部副主任李维友此前表示。
“我国股市一二级市场正在实现平衡协调发展,突出表现在严把入口关前提下,科学合理保持IPO常态化;加快推进投资端改革,鼓励和吸引更多中长期资金入市,保持市场稳定,为全面实行注册制营造良好市场环境。”南开大学金融发展研究院院长田利辉说。
在做好融资端改革的同时,推进提升投资端的活跃度。目前,资本市场深改正在稳步推进,A股市场加速构建长钱“愿意来、留得住”的市场环境。
中国证券报记者从接近监管部门人士处获悉,监管部门正按照国家新一轮高水平对外开放的统一部署,研究推出进一步扩大资本市场开放的相关举措。具体包括,优化和拓展外资参与境内证券期货市场的渠道和方式,扩大商品和金融期货市场对外开放,推出更多国际化品种;深化境内外资本市场互联互通,完善和拓展沪伦通机制,健全境外主体境内发行上市制度,完善企业境外上市监管制度等。
监管部门已明确,充分考虑投融资的动态积极平衡,实现资本市场可持续发展。海通证券认为,在投资者资产配置偏向权益的背景下,多项政策制度有望成为这一趋势的推进器,比如不断壮大市场买方力量,持续优化中长期资金入市环境,规范发展第三支柱养老保险等。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳认为,银行和保险资金、养老保险基金等都是“长钱”重要组成部分,这些资金对于安全性的需求高于对盈利的需求,因而更注重价值投资。他建议,鼓励中长期资金入市,应进一步加强市场公开公平公正的透明度,放宽准入门槛,提高权益类投资者比例。同时,应强化引导中长期价值投资导向,减少题材炒作,严厉打击市场内幕交易违规行为。