昨日获悉，多家主流保险机构近期调整了股票仓位，重点配置了半年报业绩超预期的板块个股，尤其是聚焦成长股和顺周期股。在险资看来，此番调仓的逻辑是，在半年报业绩集中披露期，部分板块和个股的机会将强于指数表现。

一家保险资管公司股票投资经理对记者表示，在今年下半年的A股策略中，“强调盈利”是核心，“景气程度高、产业前景相对明确”的部分成长主线的表现值得期待。

同时，全面降准之后，成长股也有望继续享受流动性溢价。综合多家保险机构的观点来看，近期险资将持续重点关注与新能源相关的光伏与电动车、电子与半导体，以及AI与智能化等成长性板块的机会。

上周A股大幅震荡，板块间轮动较快，但整体上顺周期行业表现更好。北京一家保险系公募基金认为，全面降准落地后，A股市场整体受益，尤其是在后续经济数据相继验证短期经济向好的背景下，部分顺周期板块公司开始有所表现。

主流保险机构认为，由于数据验证叠加降准影响，市场整体中性偏好，但考虑到股票市场仍是存量博弈状态，波动大幅增加，板块轮动可能会更加快速和剧烈。

“相比宏观经济，目前微观经济似乎更强。”一家大型寿险公司投资部负责人分析称，虽然宏观数据有所波动，但企业盈利情况显著好于宏观数据，呈现出微观显著强于宏观的态势。从历史经验看，这一情况出现的阶段，股票市场均表现较好。

多家大中型保险机构表示，权益市场目前仍具备较好的战略配置价值，成长板块和顺周期资产都会有重要配置机遇。随着半年报逐渐披露，以及科技领域多个行业先行指标出现积极变化，新能源汽车、光伏等成长行业和稀有小金属、焦煤、精细化工品等多个行业的结构性机会仍将持续不断，仍具备较好的配置价值和赚钱效应。

险资同时也提示关注存量博弈环境下的阶段性风险，尤其是近期部分板块交易过度集中，市场震荡可能会有所加剧。