昨日，A股三大指数集体收涨，锂电、新能源车产业链继续大涨，推动创业板指上涨3.68%，站在了3500点整数关口上方，报3534.76点，创逾6年新高，且已逼近报收于3547.84点的上证指数。

在量能方面，昨日沪深两市成交额突破1.3万亿元，创今年以来新高，为连续第8个交易日超万亿元。今年年初，市场成交额也经历过一轮放量，1月4日至1月15日，两市成交额曾连续10个交易日处于1万亿元之上。

方正证券认为，A股市场昨日的大涨由多方面因素共同推动：一是央行于上周五宣布全面降准0.5个百分点，将释放长期资金约1万亿元；二是上周五公布的社融、货币信贷数据均超预期；三是市场对政策偏暖的预期在增强。

从盘面看，市场做多资金依旧围绕锂电、新能源车的主线布局。概念龙头宁德时代涨3.65%，股价再创新高。新宙邦、先惠技术等涨幅超10%，江淮汽车、小康股份、江苏国泰等涨停。

向上游延伸，资源类周期品也纷纷大涨。如盐湖提锂概念指数昨日涨5.26%，其成分股中，赣锋锂业尾盘封住涨停，总市值已达2399亿元，股价创历史新高。此外，华友钴业也以涨停报收。

有市场人士分析，当前新能源车板块行情在逐步扩散，市场资金在追捧整车、锂电池正负极、隔膜等细分板块后，开始向上游的原材料板块延伸，这是近期部分资源类个股走强的逻辑之一。

而与锂电、新能源车等成长股形成鲜明对比的是，金融股、地产股依旧“跌跌不休”。如中国平安、中信建投、万科A、新城控股等龙头股，今年以来累计跌幅都在30%上下。

瑞银证券A股策略分析师孟磊认为，目前投资者对三季度经济复苏节奏的判断或将使银行、保险、消费等板块在短期内承压。锂电、新能源等具有强烈盈利增长预期的“赛道股”则有望跑赢大盘。

不过，随着新能源、芯片等题材在短期大涨，其估值是否合理再度成为摆在投资者面前的问题。就目前的机构观点看，虽然大多数券商认为接下来市场仍将围绕新能源、半导体等赛道演绎行情，但也提醒投资者不宜追高。

中信证券认为，短期市场极致分化接近尾声，7月中下旬或有阶段性修正，而彻底逆转预计发生在三季度末。在配置上，建议于半年报披露期继续紧抓新能源、半导体等高景气成长主线，并把握阶段性修正带来的入场时机。此外，重点关注军工、计算机板块里部分半年报高景气但相对滞涨的细分品种。

安信证券认为，下半年A股市场整体还是震荡市，可结构性容忍高估值，但还不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向行情极端演绎后都不宜追高，可考虑适度调整结构等待其回撤。而在没有发现新的景气成长板块前，整固期后市场的中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎。在对成长期高景气行业的股票选择中，可进一步向中小盘股延伸。