东北证券指出，上周A股市场走了探底回升的走势，风格仍在延续前期特征，抱团股下挫、市场偏向低估值防御；白酒、新能源车等虽有反抽但仍疲弱、中小盘股在前期上涨后也出现了补跌的现象。经济复苏、通胀预期升温，顺周期、碳中和逻辑下的公用事业、钢铁等板块涨幅居前，而科技股和机构抱团较多的消费股表现低迷。总体看，市场存量博弈，行情略有些鸡肋；环保、煤炭、有色、钢铁、电力等都是兼具顺周期、低估值和非主流基金抱团品种的特性，借助碳中和的大主题表现较为活跃些，也是短期进一步挖掘的方向。中美政策不同步，我们不搞大水漫灌、稳杠杆、查经营贷和消费贷中的违规现象，对短期股市或有一定的挤压。因此，从上周五港股市场下跌和A股多数热点持续性不强、科技消费等热门板块表现不佳来看，市场只是B浪反弹而已，即资金只聚焦少数热点，风险偏好下降，无暇顾及更多。因此，仓位上不宜冒进、配置方向上适宜均衡些，重点从碳中和等大题材中挖掘顺周期、低估值、超跌板块、财报业绩良好的修复机会。