1月18日，在“缺芯”消息的助推下，A股半导体芯片行业大涨。半导体芯片行业会不会成为机构“抱团”的新方向？

对此，多位公募基金经理告诉中证君，当前行情下，芯片行业的强势表现与其说是成为机构“抱团”的新目标，不如说是市场机会轮动的表现。“半导体芯片在合适的时间出现在了合适的地方。”一位基金经理说。

1月18日，申万电子板块领涨大盘，当天申万电子行业指数收盘大涨3.57%。其中，半导体和芯片板块大幅拉升，通富微电、韦尔股份、立昂微、晶方科技、闻泰科技、圣邦股份、北方华创、长电科技等表现强势。“缺芯”消息成为两市半导体芯片板块走强的一大诱因。

从基本面来看，粤开证券指出，行业下游需求旺盛叠加高景气周期，且台积电2020年四季度财报利润超预期，大幅上修2021年资本开支，进一步验证了半导体强景气周期，下游需求强劲将带动中上游的设计和制造商景气；资金面来看，“抱团”股松动后，科技板块或被资金青睐。

基金机构表示，芯片半导体领域一直以来都是其重点掘金的方向，与其说是新的“抱团”方向，不如将其理解为市场轮动的表现。

“资金目前对任何风吹草动都比较敏感，半导体芯片在合适的时间出现在了合适的地方。”一位基金经理表示。

半导体芯片板块一天的强势表现或许并不能说明很多问题，不过，近期对于机构“抱团”的争论颇多，不少基金经理确实在调整自己的投资。

“最近市场确实比较火。”一位资深的价值风格基金经理表示，开年后股价上涨的公司大部分都是行业内最优秀的公司，但一些公司的股价短期涨幅达到30%甚至更多，有点超出基本面，估值存在一定的泡沫。

市场会不会调整？他指出，这一轮市场表现与2015年大部分公司股价普涨的情况不太一样，当时股价大幅上涨的很多公司没有核心竞争力，缺乏基本面支持。这一次涨幅居前的企业，基本是各行业的优秀公司，如果这次市场出现调整，也是在一定区间内的合理调整。

他介绍，近期适当降低了仓位，同时减持了一些短期股价涨幅大的公司，也在寻找其他估值合理的优质公司。但他也坦言，不同行业因所处的景气度不同，不同时段的表现会不一样，但追逐龙头的大趋势不会改变。

深圳联合利业表示，最可靠的是顺周期行业，包括金融、地产、资源和周期制造业。半导体、军工也可以关注，但缺少可靠的标的。

奶酪基金基金经理庄宏东认为，2021年A股市场仍有结构性机会值得挖掘。目前来看，一些关注度较高的板块估值已经不便宜，处于历史偏高的位置。接下来，若上市公司业绩增长没有达到市场预期，则容易出现回调风险。