国庆假期,外围市场普遍在震荡中上涨,业内人士认为,节后A股市场有望迎来“开门红”,低估值的顺周期板块存在投资机会。此外,医药、消费、科技等板块中的个股短期估值过高,仍是摆在基金经理面前的一道难题,但多数基金经理认为,上述赛道的中长期投资价值犹在。
对于节后市场预判,机构相对乐观。
针对节后A股走势和后市投资机会等问题,私募排排网对100家私募发起了问卷调查,从收到的53家私募回复结果来看,66.04%的私募认为节后A股大概率会维持宽幅修整走势,科技、医药和消费等人气股依旧被60.38%的私募看好。
志开投资首席策略师刘威判断,今年四季度有望打破当前弱平衡的状态,未来3到6个月,指数触底反弹的概率在增加。节后会继续沿着复工链去寻找结构性投资机会,主要考虑布局的行业和板块包括光伏、苹果产业链以及部分低估值周期股。
翼虎投资投研总监曾雨表示,国内资产配置向权益转移的趋势没有变,国内稳中向好的趋势也在延续,比较看好节后市场的表现。
站在当前时点,四季度如何投资布局?多位基金经理给出的答案是,四季度可配置低估值板块,但长期仍可需关注科技、医药和消费三大主赛道。
曾雨认为,顺周期的低预期低估值、产业趋势明确、竞争格局更优的龙头企业会是更合适的选择,而高预期高涨幅板块及个股则需继续警惕尾部加速赶底的风险。
施罗德投资管理(上海)有限公司多元资产基金经理周匀坦言,目前A股静态市盈率已处于偏高水平,但考虑到企业盈利未来将逐步改善,A股的动态市盈率仍处于偏中性水平,相较于一些受益于流动性的板块,四季度低估值板块有望获得更好的收益。“因此我对于A股的配置将相对均衡,不会过于集中在较热门的板块上。”
在悟空投资投研副总裁江敬文看来,三、四季度非金融上市公司的整体业绩大概率将实现趋势性修复,长期成长空间、业绩成长持续性应该是当前进行个股选择的评估重点因素,因此,选择顺周期这类低估值行业时,不仅要关注行业的业绩修复,更要细化到具体细分赛道及公司经营层面进行考量,四季度新能源板块值得逢低积极布局。