太平洋证券指出，春季躁动或提前，Q1中枢有望上移，布局金融/周期/成长。前期市场完全按我们预判方向进行，新能源及竣工链获得最大超额收益。一季度，经济将进入主动补库存周期，叠加PPI-CPI双升，金融(受益通胀的银行/保险)有望带领指数中枢突破，竣工链景气确认可维持至明年四季度，棚改与基建均有望超预期，维持竣工链(机械-建材-基本金属)、新能源(锂电设备)的配置，关注金融松绑下地产及地产开工链行业预期修复的可持续性，等待半导体板块回调后的绝佳买入机会。大类资产上，一季度商品(工业品与农业品)>权益>贵金属>债>现金。

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