华为供应商中不乏众多A股上市公司。从具体子行业来看，在硬件领域，华为供应商中包括立讯精密、中航光电、生益科技、沪电股份、兴森科技、铭普光磁等；在通信产业链上，中天科技、长飞光纤、亨通光电、华工科技、武汉凡谷、中光防雷等公司为华为提供包括光缆、光模块、基站射频器件、手机关键材料等产品；在华为营收规模最大的业务消费电子板块，供应商中有捷荣技术、长盈精密、欧菲光、京东方A、深天马A、蓝思科技等；还有诸如光弘科技、剑桥科技、博彦科技、华测检测、联得装备、润建股份等为华为提供生产制造、电子装备、第三方检测服务等。

根据华为的营业成本和资本开支，华为的供应商年市场规模约5000亿元。有27家A股上市公司来自华为的收入占公司营收比重超过10%，武汉凡谷、新亚制程、捷荣技术、卓翼科技、银宝山新、剑桥科技、博创科技来自华为的收入均超过营收的30%。

部分华为供应商或概念股年内股价已出现明显上涨，一些“两倍股”、“三倍股”已浮出水面。武汉凡谷9月18日股价收于25.57元，较年初上涨285.09%；沪电股份9月5日盘中股价创下28.58元的历史新高，截至9月18日公司股价年内已上涨267.82%；生益科技9月18日股价收于27.21元/股，较今年年初上涨178.79%。

从整体市场行情看，今年华为概念指数也出现明显上涨。截至9月18日收盘，华为概念指数报1169.22点，上涨4.76点，涨幅0.41%，较今年年初的805.63点上涨45.13%。

国泰君安认为，在华为消费者业务、运营商业务、企业业务三大业务板块相应的产业链，都具备巨大的投资机会，相关产业链上下游都会充分受益，已经进入了华为核心供应商的企业受益确定性更强，而还没进入的龙头公司有很强的进口替代逻辑，长期来看也有望受益。

把握科技主线行情

过去几个月，除大消费、医药板块维持良好的涨幅外，科技板块获得了显著的上涨。数据显示，近60个交易日，申万一级电子、计算机行业涨幅分别为27.51%、9.73%，分列行业涨幅第一位和第三位。

对于科技行情，国泰君安证券表示，今年是5G建设元年，往后看2020年下半年到2021年是相关基建建设高峰，同时下半年开始，各手机大厂开始发布5G旗舰机型。所以可以预见的是，未来几年，最大的风口就是相关的硬科技板块。

国泰君安证券认为，未来市场会围绕整个科技板块进行反复进攻。相关领域引发的赚钱效应，会让资金加速进场，推升国内科技升级和自我可控的节奏。总的来看，后续持续看好大科技板块，背后的核心逻辑如下：第一，外部因素影响下，科技企业开始加快自主核心零部件替换；第二，2019年以来核心科技股赚钱效应明显，5G加速行情催化；第三，当前公募基金对科技股的配置占比创近6年新低，后续存在提升空间。进入5G时代后，以华为为首的国内自主品牌企业迎来弯道超车机会。

对于华为产业链的投资，安信证券表示，5G是矛，国产化是盾。华为已经成为国内科技产业的扛旗者，其指明的两大方向——5G和国产化也将成为未来TMT板块重要的主线。