受周末利好消息刺激，周一沪深两市集体高开震荡走高，大小指数双双反包上日中阴线，上证指数重新站上2800点以及年线，收涨1.45%报2814点；创业板指数上涨2.14%报1539点。两市合计成交3626亿元，创近期调整以来地量水平。

盘面上，市场喜迎普涨格局，权重蓝筹与科技股齐飞。一方面，受益融资融券业务政策“松绑”的券商股领涨大金融板块，贵州茅台大涨5.88%股价重新站上千元大关，带领白酒板块走强，中国平安、平安银行等权重蓝筹股纷纷走强。另一方面，科技成长股集体爆发，华为概念、5G概念、芯片概念等科技板块涨幅居前，特别是华为概念股上演涨停潮，包括长信科技、歌尔股份、飞荣达等15只个股涨停。

周末证监会发布信息称，已于近日指导沪深交易所对《融资融券交易实施细则》进行修订，大幅优化了两融交易机制，包括取消最低维持担保比例不得低于130%的统一限制、完善维持担保比例计算公式，将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只等。证监会还就修订后的《证券公司风险控制指标计算标准》公开征求意见，其中包括融资融券业务的融出资金所需稳定资金计算比例拟由原来的50%降至30%。此前证金公司下调转融资费率。我们注意到，证监会副主席李超此前表示，股市杠杆水平大幅下降，自身风险明显缓释，目前股市杠杆资金约1.2万亿元，较历史最高点下降近80%。业内人士表示，在监管层官员表态股市杠杠比例较低后，融资融券业务相关政策密集出台，这或是监管层鼓励股市加杠杠的信号，这有助于稳定市场预期，提升市场风险偏好。

昨日市场强于预期，上证指数并没有二次探底，反而在政策暖风的推动下强势站上2800点。我们要提醒的是，昨日成交量并没有同步放大，反而创了近期的地量，这种缩量上涨，可以理解为抛压比较小的上涨，做多动能目前是不足够的。对于反弹力度，我们边走边看，密切关注市场是否补量，同时8月2日跳空缺口(2872-2901)将是强阻力。再综合国际贸易环境复杂多变，国内经济尚未止跌企稳，市场进入震荡磨底阶段。

对于投资机会方面，坚定看好科技成长股。一方面，目前进入5G周期，国际贸易环境复杂，国产替代空间大，华为公司业务快速增长，为产业链公司提供足够的成长空间；另一方面，市场风格上明显是成长股占优，机构资金积极抱团科技成长股，前期机构资金大举买入的沪电股份、卓胜微、深南电路、生益科技等个股近日纷纷创历史新高，后市机构资金仍会寻找性价比高的、估值与业绩相匹配的优质科技成长股。