猪年猪肉概念股飞起来了！2月15日尽管大盘跌逾1%，但猪肉概念股再现涨停潮，天康生物、新五丰、唐人神、雏鹰农牧、得利斯等7只个股涨停，正邦科技、天邦股份、益生股份、金新农等个股亦跟随大涨。

对于此次猪肉概念股大涨的原因，业内分析人士表示，从近三年猪价变化趋势看，2017年和2018年春节前后猪价均开启下行通道，而2019年春节期间猪价走势打破历年规律，不降反升。

当然也有机构认为，春节期间猪肉价格上升并不具备代表性。中泰证券在研报中指出，春节期间，全国生猪价格出现一定程度反弹，尤其东北地区涨至 10 元/千克以上，涨幅较为明显。但是鉴于目前大部分屠宰场都处于假期，行业在春节期间处于有价无市状态，当前这种价格没有代表性。

疫情加速生猪产能出清

但是从中期看，猪肉价格的上涨似乎为众多机构所认同。

此前今年1月中旬，农业农村部市场与信息化司司长唐珂在例行新闻发布会上透露，“据监测，2018年12月份全国生猪存栏同比下降4.8%；能繁母猪存栏同比下降8.3%，连续3个月跌幅超过5%的预警线，意味着2019下半年生猪上市量偏少，猪价上涨的可能性较大。”

而2018年相关疫情的出现，被认为是主要原因，中国生猪预警网首席分析师冯永辉表示，除消费提振外，疫情致使猪肉供给偏紧是此次猪价上涨的原因之一。

根据业内人士介绍，一般来说，一次完整的猪周期大概在3-4年左右，循环轨迹通常为猪肉价格上涨——母猪存栏量增加——生猪供应增加——猪肉价格下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——猪肉价格再度上涨。

从本轮猪周期补栏高峰2017年算起，如果没有猪瘟疫情的出现，本轮猪周期中，相关企业最早有望在2019年年中进行产能调整，猪周期的拐点则需要等到2020年上半年。

但疫情的出现，加速了产能的出清。冯永辉表示，2018年下半年出现的疫情，对母猪、仔猪和肥猪均有影响，进而影响供需关系，猪价上涨在2019年下半年可以说是板上钉钉的事。

猪肉涨价时间节点预测

而对于猪肉价格的上涨时间节点，多为分析师预测大同小异。

华创证券农林牧渔首席分析师王莺在报告中表示，“2018年11月以来母猪带仔淘汰现象严重，这将影响7个月之后的生猪供应。预计今年5至6月猪价将呈回升趋势，生猪价格可能迎来持续大幅上涨。”

申万宏源甚至预测，猪肉价格持续超季节性上涨将持续2019年全年。

申万宏源认为，非洲猪瘟疫情发生频度和时间超出预期，预计短期难以完全消除。如果疫情持续发酵，去产能幅度恐超预期。猪价大概率在2019年5月份开启上涨，且将于 Q4 加速上涨，持续至2020年。

中泰证券则预计猪价应该是先跌后涨。中泰证券预计，生猪价格在节后 2-5 月继续走低，向下探到 2018 年年初的低点，这种情形如果出现符合市场预期，节后价格二次见底且伴随疫情加速产能去化，从而看到本轮周期的价格拐点；其二，生猪价格在节后2-5 月价格企稳甚至上涨，这种情形如果出现则超市场预期。

猪肉涨价幅度预测

而对于猪肉涨价幅度。海通证券认为，目前猪肉产能一直处于加速去化阶段，前期存栏量下降对猪肉供应的影响已经反映在生猪屠宰量上，预计今年上半年猪肉供给减少会支撑猪价上涨。根据目前的存栏量情况来判断，预计今年猪肉CPI同比或在年中达到10%-15%左右，如果存栏量同比增速进一步下降，那么不排除下半年猪肉价格进一步上涨的可能。