王博预计，监管层下一步重点着力的领域主要有三个。一是上市公司信息披露领域，充分利用大数据、云计算和人工智能为代表的现代信息科技，升级监管效能，打击故意隐瞒欺骗投资者行为，优化证券投资环境。二是加快互联网金融领域法制建设。在打击互联网金融不法行为、加大违法成本、加重法律责任的同时，也更注重配套制度建设，引导和激励新生的金融创新业态。三是在加大金融开放力度的同时，加强相应的监管功能。随着沪港通、深港通、沪伦通等通道逐步完善以及明晟扩容，更多北上资金和国际资金注入，未来对于证券市场影响会增大，对后续监管工具、监管制度都提出更高要求，需未雨绸缪加快制度建设和技术升级。

推进基础性制度改革

“要提高资本市场法治化水平，实现与国际接轨，重要的一步就是夯实资本市场基础制度、强化相关法律规则制定。”潘向东认为，一是积极推进《证券法》修订；二是完善证券市场信息披露监管制度，完善境外企业在A股上市法律制度；三是完善资产证券化立法；四是推进融资融券法律制度建设；五是加强和完善证券稽查立法和执法；六是完善针对虚假信息、内幕交易、操纵市场等法律法规修订。

在基础性制度改革方面，田利辉表示，应进一步简政放权，鼓励上市公司并购重组，优化产业结构；引领上市公司回购股份，实现价值投资；推动上市公司员工持股，激发企业活力；要求上市公司提升治理水平，增强国际竞争力；推进退市制度落实，实现优胜劣汰。上市公司分红制度应进一步市场化、细则化和具体化。

王博认为，基础性制度建设主要突破口或在三个方面。首先，进一步强化上市公司信息披露制度；其次，加强对上市公司控股股东、实控人和关联方的约束力，切实保护中小投资者利益；第三，加强上市公司监管评级建设，启动评价激励机制。

多措并举“正本清源”

展望四季度，田利辉认为，应推出与资本市场长期建设相匹配的具体措施，稳定市场情绪，提升市场信心，服务实体经济。

王博认为，一是坚定不移强监管，进一步整治金融乱象。二是吸引海外资金，进一步出台有利于金融开放的举措，创造良好投资环境。在完善海外资金入市的平台和渠道上着力。三是支持中小科技企业上市融资，发挥多层次资本市场功能，打通产业发展、科技创新、金融服务生态链，形成产融结合、良性互促发展格局，培养支撑我国经济增长新动能。

“应继续深化制度改革。”潘向东表示，一是推进资本市场基本制度建设。深化发行、退出制度改革，完善兼并重组监察机制，积极推进上市公司并购重组，服务实体经济。二是加快资本市场对外开放。资本市场对外开放有利于提高中国资本市场效率，从而为中国经济高质量发展服务。争取扩大A股纳入MSCI等国际指数比重，加速推进沪伦通落地，完善外商投资证券、期货管理办法，改进QFII、RQFII机制等。三是加强资本市场监管，规范市场秩序。为提高资本市场效率，改善上市公司质量，提升投资者信心。