广发证券表示，中央“一号文”对于A股农业板块具备一定的政策催化效果，加上近期寒冷天气下农产品价格上涨，通胀上行有望成为2018年元月“躁动”行情的核心交易线索，“通胀传导+政策催化”有望利好“三农”主题，建议从乡村振兴、精准脱贫、农业特色小镇三条主线把握“三农”主题投资机会。

一号文件公布后迎来布局时点

随着中央农村工作会议召开临近，市场对2018年中央一号文件的预期日渐升温。既然农业主题近期值得关注，那么一号文件公布前后，具体布局时点该如何掌握呢？

《投资快报》记者通过对历年农业板块的主题投资梳理发现，农业主题往往会在一号文件公布前后走出一波行情。统计数据显示，农业板块在一号文件公布前上涨的概率较小，平均涨幅也不大，明显跑输大盘(上证指数)；而在一号文件公布后布局，无论是涨幅还是上涨概率都大幅提升。

具体来看，一号文件发布后1个月内，农林牧渔板块上涨概率100%。整理2004-2017年的数据发现，农林牧渔板块在一号文件发布之前上涨概率不高，涨跌幅表现也较弱。但是在一号文件发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升。发文一周内，板块在超过半数的年份中实现上涨。把时间推移到发文后一个月的时间段内，板块自2004年以来14年全部实现上涨，平均涨幅高达6.76%，相比发布一月前，涨幅增加超过5%。

国金证券认为，“政策催化+农产品涨价”推升农业板块主题投资热度，农业板块从以下两条主线把握投资机会：投资主线一，土地制度改革是2018年改革重点，建议关注有望受益土地制度改革导致的土地价值重估的农垦龙头公司：辉隆股份、北大荒、苏垦农发等。

投资主线二，农业供给侧改革将继续推进，短期内达到调结构、去库存的目标，中长期实现农业现代化，建议关注1)通过多种途径进行玉米加工来达到库存去化：中粮生化等；2)养殖业结构调整升级：牧原股份、温氏股份、大北农等；3)通过提高农业生产效率推动实现农业现代化目标：种业：登海种业、隆平高科等；农药：辉丰股份、扬农化工等；农用机械：隆鑫通用等。