不过，A股市场在经历了价值重估和周期崛起后，下半年再去“赌”任何一个方向，可能性价比都不高了，所以多数基金经理在考虑回归均衡配置。部分基金经理选择以大消费、大金融为底仓，并甄选出一些优秀的成长股作为进攻的方向。

诺德成长优势基金经理郝旭东坚定地认为，具有真正成长性的中小市值公司股价的上升空间已大于价值蓝筹股。在其看来，以一年以上周期来看，一些中小成长股的上涨空间大于白马蓝筹股。

淘金首先要选好“赛道”

如何甄选出那些代表未来发展方向、具备长期竞争力的公司？在诺德基金投资总监朱红看来，伟大的公司都是跟随整个产业结构变迁的。

因此，谈及自身的投资框架，他首先看重的就是产业发展的大方向，其次是在产业中寻找优秀的公司，最后再结合估值进行投资时点的把握。

朱红认为，游戏、大数据、人工智能以及装备制造等细分行业里面的“隐形冠军”均值得关注。他长期看好消费升级这条投资主线，比如定制家具、白酒龙头、调味品以及消费电子、精品游戏等。此外，他还看好新能源汽车产业链等。

深圳一位基金经理表示，创业板中的投资机会或许会出现在新能源汽车、苹果产业链领域。在其看来，特斯拉正在引领全球新能源汽车周期，叠加国内新能源汽车双积分制等政策鼓励，新能源汽车相关产业链将呈现高景气度，创业板内相关个股将长期受益。此外，iPhone8即将推出，伴随苹果持续成长，进入苹果核心供应链的相关公司的长期成长性仍然可期。

圆信永丰优加生活基金经理范妍坦言，会以大金融、大消费为底仓，同时寻找未来有翻倍空间的成长性行业。她看好新能源汽车产业链的长期投资价值。她认为，如果新能源汽车行业到2020年的规划能够实现，那么每年会有20%的增长，显然这是一个景气度较高的行业。而能够进入新能源汽车产业链的供应商是有限的，这也意味着整个竞争格局还是不错的。

新能源汽车也是信诚基金吴昊最看好的投资方向之一。他认为，新能源汽车将不再是一个短期的故事，它可能在未来两三年迎来商业化的突破。而一旦形成突破，就会出现非常巨大的市场空间，从2年到3年的时间维度去看，会带来明显的超额回报。

吴昊给出的原因主要有三个。首先，新能源汽车的代表性车型特斯拉MODEL3车型即将上市，可以为新能源汽车的商业化提供一个方向。这款车如果能够成功，就可以去印证新能源汽车能够产业化，是能够项目化的商品，这势必使市场重新全面认识新能源汽车这个行业。

其次，全球主流的整车公司像奔驰、宝马、大众、福特也都提出了发展新能源汽车的长期规划，在2019年到2020年都会有系列车型上市。

第三，近期工信部发布了《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法》，这实际上是替代财政补贴的长效机制，给现在国内车企提供了长期的政策指引。

从投资布局角度来看，多数基金经理更倾向于投资新能源汽车产业链的上游环节，选择投资拥有世界级储量、具有全球定价能力且有一定稀缺性的锂矿公司。

追寻产业资本的脚步

谈及对于成长股的挖掘，圆信永丰优加生活基金经理范妍表示，虽然目前市场忽略了这些股票的投资价值，但产业资本已经行动起来了。据悉，在其持仓中，大部分个股都获得了产业资本的增持。

沪上一位基金经理认为，中小创此轮调整已经接近两年，部分优质公司已经跌出较高的“性价比”。目前部分优质公司估值只有20多倍，而业绩增速保持在30%以上，其长期投资价值已经显现。