【市场简述】

周四沪深两市呈现冲高回落，盘中沪指在保险、银行、券商等金融权重股拉升下站上半年线，午后市场出现大幅跳水。从盘面看，公共交通、保险、银行、电力、工程机械、软件服务、有色、旅游等板块盘中表现活跃，其中，公共交通盘中涨幅超3%，引领市场上涨，保险、银行等金融股盘中全线活跃，推动市场上行；题材板块方面，人工智能、在线教育、智能穿戴、国产软件、特斯拉、锂电池、上海国资改革、阿里、智能机器等题材活跃，其中人工智能概念盘中呈现全线爆发，远大智能、三丰智能两股强势涨停，带动科大讯飞、科大智能、奥飞娱乐等个股走强。总体来看，周四市场延续近期的调整格局，沪深两市呈现出主强中小创弱格局，市场再现跷跷板效应。从近期市场表现来看，主板与中小创市场将呈现出交替式上涨格局，市场机会也呈现出结构性，目前主板与中小创市场均呈现出技术性修复行情，因此，在当前行情下，建议投资者关注当前市场中存在的结构性机会。

【消息面】

一、国防科工局部署军民融合专项行动

《2017年国防科工局军民融合专项行动计划》印发，组织3家首批试点单位实施混合所有制改革，配合发改委遴选第二批试点单位并组织实施，加快军工资产证券化进程;设立军民融合产业基金，支持军工科研院所改革、军工企业股份制改造和专业化重组等。同日，中国航空发动机集团下发《中国航空发动机集团军民融合“十三五”规划》。

军民融合作为国家战略正在得到持续推进。机构研报认为，目前海空军和装备信息化是国防建设的主要方向，防务电子和先进材料领域是民企的比较优势所在，订单及并购重组有望进一步向好。公司方面，海特高新的首台国产D级飞行模拟机近日通过民航局初始鉴定;晨曦航空的航空惯性导航产品应用于直升机、运输机、无人机等平台。

二、石墨电极价格加速上涨

据百川资讯数据，国内石墨电极生产企业本周再次上调出厂价，普通功率上调2000-5000元/吨，高功率上调4000-7000元/吨，涨幅在10%-20%。

业内认为，从供给看，今年环保督查规模大、力度强，河北、山东和河南等省生产企业多数被限产、停产，机构预计全年产量或不足50万吨;10万吨需求缺口年内难以缓解，机构预计超高功率石墨电极价格或突破10万元/吨，较现价再翻一倍。可继续关注石墨电极龙头方大炭素，以及受益地条钢整治的区域长材龙头方大特钢。

三、稀土价格持续上涨

22日稀土价格稳中有升，氧化镨钕的成交价小幅上涨2500元/吨。实际上，今年以来稀土价格普遍上涨明显。

随着供给侧改革的逐步推进，国家对于环保整治的进一步重视和落实，打黑的力度和效果将逐渐体现，“黑稀土”受整治查处现象逐渐普遍，稀土供给侧逐渐改善。6-7月份为稀土传统采购旺季，无论是季采或是半年采购的企业均会入市采购，尤其是今年频繁收储，市场看涨风潮正高，部分企业加大部分品种的采购量，导致部分品种价格持续坚挺。稀土价格持续上涨，北方稀土、广晟有色等稀土企业有望受益。