随着5月14日至15日“一带一路”国际合作高峰论坛的临近,一带一路主题有望持续升温。在业内人士看来,近期市场出现明显调整,为投资者布局提供了更佳的入场机会,“一带一路”受益股核电、高铁、基建值得重点关注,而寻找最为确定的机会就是有大订单在手的公司。
“一带一路”高峰论坛临近
随着5月14日至15日“一带一路”国际合作高峰论坛的临近,一带一路主题有望持续升温。在业内人士看来,近期市场出现明显调整,为投资者布局提供了更佳的入场机会,“一带一路”概念股值得重点关注,而寻找最为确定的机会就是有大订单在手的公司。
有大订单的公司也就是直接受益的公司。商务部的数据显示,一季度在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程项目合同952份;完成营业额143.9亿美元,同比增长4.7%,占同期总额的49.2%,已经占据半壁江山。在工程承包领域,中国海外工程50%的项目、50%金额主要都分布在“一带一路”的沿线国家。
申万宏源建议当前“一带一路”主题后续有两条投资方向:一是订单超预期,改善投资者对公司未来现金流预测的标的;二是催化剂落地超预期,估值主题性提升的标的。从券商重点推荐的上市公司来看,海外营收占比高的对外工程承包类企业包括有北方国际(订单和现金流佳,海外营收占比超90%)、中工国际(美元敞口最大公司,水务业务有望超预期)被重点推荐。其中北方国际深耕国际工程承包业务多年,海外轨交及电力工程具有优势,项目多集中于“一带一路”重点市场,公司已公告签约的重大项目合计金额约500亿元人民币。中工国际作为海外工程龙头企业之一有望显著受益,预计后续新签和生效项目饱满。公司公告2016年海外业务新签合同额19.77亿美元,同比增长32.6%,新签订单止跌回升显著改善;生效合同额9.46亿美元,同比减少52.53%;国内业务取得重大突破,新签合同额10.63亿元人民币。当前在手海外订单约88亿美金,是2016年收入的7.5倍,创近年来新高,为业绩提供坚实保障。此外,高铁、路桥、水利工程等基础设施类施工建筑企业,有大订单项目的标的有中国电建、葛洲坝、中国交建等。
高铁出海落地加速
近期,中国和印尼签署了雅加达-万隆的高铁项目总承包合同,这是中国获得的第一个海外高铁建设合同,意味着中国在海外高铁市场取得突破,这将有助于中国高铁行业进一步提升国际市场份额。
兴业证券分析师孟杰表示,值得注意的是,雅万高铁将完全采用中国高铁设计、建设、验收标准,这是中国高铁全方位走出国门的第一单,对于推动中国铁路特别是高铁走出去具有重要的示范效应;同时也标志着又一个“一带一路”战略成果落地并进入全面实施阶段。
宏观来看,高铁产业“十三五”期间预计将保持较快发展,增量中的整车和零部件采购,存量中的易耗品和维保后市场均有较大投资机会。高铁产业保持较高景气度,整车、零部件、维保市场千亿空间可期。
可以看到,“一带一路”战略中“一带”更注重陆路交通、能源网络建设,将大幅提升中国高铁海外市场拓展的力度,其中高铁出海是“一带一路”战略中的重要内容。有行业人士指出,中国高铁的综合竞争力突出,作为中国政府推动“一带一路”的第一输出产业,海外市场突破有望打开国产高铁装备的长期市场空间。海外项目逐渐落实,将为高铁板块持续带来催化剂,继续推荐高铁产业链。
核电步入景气周期