医药行业同样是大消费板块下不容忽视的一个重要领域。从投资机会的角度来看,爱建证券分析师侯佳林表示,考虑到医药行业目前相对A股估值溢价率已处于低位,行业整体增速虽然短期难有大幅提升可能,但相对于其他行业仍然具有明显比较优势,长期稳定成长确定性强,特别是一些龙头个股业绩增长稳定,且估值合理,建议逢低关注。近期政策面的变化较多,在此背景下,业绩稳定增长确定性较高标的更显稀缺性。
具体在投资标的的选择上面,联讯证券分析师王凤华坚持业绩+成长的医药投资逻辑。王凤华认为,新医保目录公布给市场带来的亢奋逐渐消退,浮华之后正是潜心寻找优质医药标的的好时候。行业整体虽然表现乏力,但是部分业绩优秀或未来两年成长良好医药个股今年以来表现较强 (剔除新股),如华东医药、广誉远、恒瑞医药、白云山、复星医药等,同时,也有如济民制药、康弘药业等受限售股解禁等因素影响,今年以来跌幅超过-15%。“我们关注明显受益新医保目录的标的如益佰制药,同时我们更应该加倍关注由于产品暂时未入选医保目录而下跌,但是产品优良,公司质地优秀的医药标的,如济川药业、康弘药业。”
中泰证券分析师江琦重点推荐未来单抗药物龙头企业复星医药,CRO龙头企业泰格医药,从医药行业长期趋势看创新能力和研发投入,政策大变革时代强者恒强的年代正在来临。“十二五”政策延续叠加今年新政,研发和创新的价值愈发凸显,看好创新药企业复星医药、恒瑞医药、康弘药业;高品质仿制药企业华东医药、华海药业、仙琚制药等。重点推荐复星医药,未来单抗药物的龙头企业。