周四沪深两市股指平稳开盘，随后在资源股的带动下震荡走高，个股涨多跌少，整体格局表现强势。但前期强势次新股全线调整，创业板指仍收在5天均线的下方。截止收盘，沪指报收3229点，上涨0.52%；深成指报收10253点，上涨0.75%；创业板报收1897点，上涨0.28%。两市总共成交3595亿元，量能有所回落。盘面上，有色、煤炭、稀土、化工等板块涨幅居前；次新股、大数据、信息安全等板块跌幅居前。

最近各路涨价相关品种表现强势，周四，钴板块的华友钴业涨停、格林美大涨逾6%，稀土永磁板块的北方稀土、中科三环亦有不俗的表现。我们继续谈谈涨价主线的一些投资逻辑。1月份CPI同比上涨2.5%，在食品价格上涨和PPI上涨的传导下，通胀上行压力显现，一些通胀前周期涨价品种值得我们去关注。一是中药材价格的上涨。2016年以来，中药材市场迎来一波上涨行情，其中三七年涨幅已经翻了一倍多。受上游中药材价格上涨影响，很多中药公司部分产品价格也将在今年有所上调。东阿阿胶、马应龙已经分别对主要产品先后提价，广誉远近期也有计划对安宫牛黄丸等产品进行提价。二、百川数据显示，部分钴产品价格近期大幅上涨。因为钴的供给中大约有六成来自铜的副产品，近期铜矿罢工事件频发，对钴的供给带来一定的压力，而在需求端，随着三元电池的放量，对钴需求不断增加，而且有报道称京津冀及周边地区出租车将强制电动化，一旦政策落地有望加剧钴供给短缺。钴价现在已经进入牛市，预计钴价的持续上涨给钴生产加工企业带来较大的业绩改善空间。三、稀土品种，受到出口管制的影响和供给侧改革的推进，稀土价格有望持续上涨，而2月15日，稀土价格再次上调。最后，石化、化工产品价格的上涨也给相关板块个股带来投资机会。

谈完涨价主线，我们再看看军工改革。国防科工局网站周四消息，国防科工局近日召开全面深化国防科技工业改革领导小组第十五次会议。会议要求加快制定和出台军工科研院所转制实施意见，积极稳妥推进军工科研院所转制实施。军工科研院所资产是军工领域最优质的资产，但由于科研院所事业单位的属性，长期未注入上市公司，这也严重制约了各大军工集团资产证券化水平的提升。当前，政策限制已进一步得到放宽，各大军工集团的企业资产已大部分完成股份制改革，部分已注入上市公司。接下来，科研院所的改制和资产注入将是新一轮军工体制改革的关键。相关概念股可重点关注兵工集团和兵装集团旗下上市公司。

周四沪指震荡上行，但量能则出现回落，创业板相对弱势，创业板指收在5天均线下方。对于后市的表现我们不能盲目乐观，因为大量央行逆回购操作到期，流动性格压力仍然没有解除，而新股发行加快对中小盘个股冲击不小，我们越声理财认为，市场仍然要保持一份谨慎，建议后市随涨减仓。