华海药业(600521)

国内制剂出口龙头

申万宏源分析师杜舟认为，华海药业是国内制剂出口龙头公司。公司拥有制剂原料药一体化优势，在海外拥有拉莫三嗪、罗匹尼罗、多奈哌齐等高市占率品种，且储备诸多有待放量的优秀品种，未来三年将进入持续快速增长期。在国内一致性评价的严格政策指导下，公司海外制剂品种有望在政策制定中享受高品质优势，预计海外临床数据将对一致性评价起关键作用，后续还可能在招标进程中将海外质量优势逐步转化为市场优势，享受庞大进口替代市场空间。

恒瑞医药(600276)

国内创新领军企业

高盛高华证券分析师陈子易认为，恒瑞医药正在转型成为国内创新领军企业，其海外业务日渐扩张且长期前景稳健，得益于四方面因素：“仿制药+创新药”的业务模式可满足多样化的临床需求;创新药/生物药研发实力和丰富的在研药品可受益于中国医药行业业务模式更加注重临床疗效的结构性转变;优于同业的净资产回报率/投资现金回报率 (2015年是A股医药同业的两倍)和盈利增长的可持续性;资本结构有望优化。

人民币贬值压力加大 关注三大受益板块

美联储加息落地，各主要新兴经济体汇率都紧盯美元，分析认为，美国加息会增大新兴经济体的汇率贬值压力。而本已处在贬值通道当中的人民币将继续承压，业内人士指出，人民币贬值有利有弊，从市场机会角度来看，人民币贬值将有利于出口企业，从行业角度考虑，有色金属以及出口占比较高的家用电器、纺织服装等板块有望受益。

1有色金属

人民币贬值利大于弊

自2015年以来，人民币一直处于贬值中，这导致国际市场上以美元计价的商品进入国内后价格出现上涨。进入2016年，人民币贬值的速度有所加快，在人民币贬值的预期下，国内金价的走势有望强于国际金价。有行业分析人士指出，受到避险需求增加和人民币贬值的影响，黄金价格有望继续保持强势，黄金板块存在交易性机会。人民币贬值对于产能过剩问题比较突出的行业来说，是一个利好消息。随着人民币的快速贬值，有色金属板块逐步走出底部区域。

除黄金股外，业内人士还认为有色金属板块中还有两个细分领域将受益人民币贬值。首先是有色对外工程承包企业，外币订单价值确定，外币收入占比较高，净利率水平不高，其业绩对人民币贬值有较好的弹性;此外是出口业务占比高的新材料与加工企业受益。这些企业以外币计价的出口业务占比较高，受益于一次汇率调整收益，及汇率贬值带来的出口增长机遇。

中信证券（行情 研报）(600030)分析师敖翀分析指出，A股市场有色金属板块重点集中在价格是否可持续上涨，在11月大宗商品价格大幅上涨后短期将面临一定程度调整。市场从供给收缩向需求和通胀的逻辑切换进程正在逐渐得到验证，观察到美国经济指标的良好表现强化了对金属需求转好的预期，因此短期出现美元与基本金属同涨的迹象。未来1-3个月还将会有投资拉动和补库等需求子逻辑延续，金属价格中长期的上涨趋势并未发生变化。除价格弹性之外，短期开始关注政策端对有色金属板块带来的机遇，尤其是混合所有制改革和债转股等题材效应将在本周释放出活力，国有企业的混合所有制改革将有助于改善未来企业经营效率。

潜力股精选

山东黄金（行情 研报）(600547)

重大资产重组完成资产交割