王雨认为，股指目前处于筑底阶段，在市场缺乏新兴主题投资机会时，政策驱动的国企改革仍将为市场带来希望。从产业看，地方国企资源类公司受“供给侧改革”影响，具备双重改革效应，改革急迫性较大；从地域看，东部和中部经济相对发达和政策密集出台地区，改革政策支持力度大、进度快；从企业经营看，地方上市平台相关业务整合存在机会，而地方亏损业务存在剥离的必要性。建议关注从市值偏小、处于传统行业且前景黯淡扭亏困难，企业自身运营能力弱的地方国资委下属企业。

中信建投策略分析师王君认为，最近北京国资动作不少，比如新华联举牌北京银行、金隅股份44.93%国有股权无偿划归北京国有资本经营管理中心等等，其实，北京国资改革属于只做不说，北京的国资改革和京津冀协同发展大战略是结合起来，接下来还会有一些亮点出来，建议关注北京国资改革所带来的投资机会。

私募“逐鹿”地方国企股

数据显示，王亚伟旗下千合资本三季度进入北京城乡、第一医药、国机通用、天威视讯前十大流通股股东名单，分别持有160万股、292万股、94.77万股、341.1万股。其中，第一医药持股市值最高，为5384.48万元。辛宇旗下广东泽泉投资、北京神州牧三季度新进福建水泥、贵州百灵、铜峰电子、张家界、鲁抗医药等。裘国根旗下的重阳投资依然重仓云南白药、上海家化和长江电力。从上述明星私募三季度持股情况来看，国企改革概念股显然成为布局的重点。

“国企改革主题有明显的机会是从今年9月中旬开始的。”一位私募机构人士对记者表示，从今年整体市场情况来看，主题投资是阶段性轮动的。一季度主要是供给侧改革———有色、煤炭和钢铁板块；二季度开始是电子半导体、无人驾驶等板块；三季度PPP走得比较好。近一段时间，我们看好国企改革主题。

该人士表示，通过发展混合所有制经济、推动国企兼并重组、资产证券化，可以完善国有企业公司治理，优化上市公司资产，提高企业的效率和活力，可以说是一石三鸟的。国企改革概念有望成为四季度的强主题，行情或可以看到2-3个月。