近期9家银行已经成功上市或者即将上市,仅有贵州银行募资按原计划推进,多数银行募资计划都大幅度缩水。
上市规模缩减或者被延期发行似乎成为今年银行上市的新常态。由于股市表现低迷,为了减缓曾经被投资者形容为“恐龙”的银行股IPO对二级市场的影响,就 发行数量而言,本轮银行股IPO规模多数获得了“缩量发行”,甚至大多采取《证券法》规定的10%下限规模的“贴地发行”。
杭州银行最新公告,将原定于9月23日进行的网上、网下申购将延期至10月14日;原定9月22日进行的路演也被延后到10月13日。
与今年A股上市的几家银行发行规模缩水的情况类似,即将上市的杭州银行的实际首发募资规模由原定的6亿股减半至约2.62亿股,上海银行的实际首发募资规模由原定的12亿股减半至约6亿股。
尽管地方银行上市密集发布,但由于中国银行业盈利增长持续面临压力,这些地方行的传统经营模式和投资潜力也在经受新一轮的市场考验。
募集规模受限行业平均市盈率
除了即将新股申购的杭州银行、上海银行,目前已过发审会的还有两家,分别是江苏吴江农商行、江苏张家港农商行。加上此前上市的江苏银行和贵州银行等5家 银行,短短两个月已经有7家上市或者即将上市。为了更进一步了解发行的情况,《投资者报》记者对上述即将上市的4家银行进行了采访。
“发行规模一方面受到银行股整体上市情况的影响;另一方面,也需要考虑同批次拿到IPO批文的其他企业的募资限额以及行业平均市盈率。”江苏吴江农村商业银行相关负责人对《投资者报》
尽管尚未开始新股申购,但根据测算,由于已自行设定“贴地发行”的模式,江苏吴江农村商业银行很可能是4家之中唯一不用缩量发行的公司。业内人士表示,预计发行1.115亿股占发行后总股本的10.01%决定了该行几乎不能再缩量发行,否则占比难以达标《证券法》。
而知情人士称,近期上市银行发行规模缩减的原因,大部分由于摊薄后市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,并触发监管要求的“连续三周进行风险提示”。
正因为上述原因,根据中国证监会2014年发布的《关于加强新股发行监管的措施》等相关规定,发行时间相应后延。杭州银行和联席主承销商将在网上申购前 三周内连续发布投资风险特别公告,原定于9月23日进行的网上、网下申购将延期至10月14日;原定9月22日进行的路演也被延后到10月13日。
多家上市银行“贴地发行”
事实上,杭州银行的推迟发行并非首例,此前江苏银行、江阴银行、无锡银行也接连发布过推迟发行公告,与此同时,杭州银行、上海银行的新股申购规模继续“贴地发行”。
纵观地方银行上市,自今年8月初江苏银行登陆后,地方银行在A股便快速推进。短短不足两月,江苏银行、贵阳银行、江阴银行、无锡银行相继成功IPO,而常熟银行也于国庆节前的最后一天登陆上交所主板交易。
在目前已招股的银行中,除贵阳银行发行规模与预期维持不变外,其余多家银行均大幅度缩减且缩减比例不等。