潜力股精选

中航动控(000738)

获资产注入可能性较大

公司公布2016年第二季毛利率达32.7%创5年新高，较去年同期提升9.2个百分点，系受惠于产品组合调整较预期迅速。在半年中，毛利率最高的航空发动机控制系统业务之营收年增9%。元大证券分析师苏育慧指出，中航动控2016年第二季航空发动机控制系统业务之营收成长高于公司平均，印证之前报告看法，亦航空发动机产业具向上循环题材。公司产品组合调整较预期迅速，不但带动2016年第二季毛利率表现强劲，亦反映整体航空发动机供应链改革步伐正在加速。预期稳健获利及潜在资产注入可望持续成为公司长期利多。

中航光电(002179)

新能源业务或再上台阶

公司上半年防务市场订单增速稳定，新能源汽车及充电设备配套等产品订单快速增长，各条业务线多点开花，公司的全行业布局初见成效。中投证券分析师孙远峰预计下半年随着新能源“骗补风波”结束，公司新能源业务有望再上台阶。防务市场方面，大飞机和高端军机的加速列装有望贡献超预期业绩增速。公司产品结构不断提升优化，近期推出了液冷等多种高端连接器产品，预计未来高端新品的放量有望为公司业绩的持续高速增长提供有力支撑。由于公司在新能源汽车连接器领域的巨大优势和卓越成长性，具备长期投资价值，给予强烈推荐评级。

中航电子(600372)

国产民用飞机订单逐步落实

公司的主营收入是航空电子系统产品，航电系统技术要求高、毛利率稳定在30%以上。需求端长期前景确定，军机航电系统以70%市占率计算预计未来10年营收1607亿元；国产民用飞机订单未来逐步落实，仅ARJ-21每年航电设备规模就达33亿元；强势介入传感器领域，未来五年市场空间为4440亿元。华金证券分析师张仲杰指出，中国目前正处二三四代战机更新换代时期，不仅航电系统占整个飞机的比例有所提高，还伴随着国产化率的稳步上升，公司作为行业龙头将全面受益。此外，科研院所改制后优先收益。

江南红箭(000519)

集团优势资源充足

公司军工资产有望提振业绩。长江证券分析师王鹤涛表示，公司定增收购集团从事军品研发的红阳机电、北方向东、北方红宇、北方滨海与江机特种以及红宇专汽股份。交易完成后，公司主营由原来的超硬材料行业转型升级至智能弹药及专用车行业领域，产品将涵盖智能弹药等军品业务、特种车辆及汽车零部件的生产及加工等民品业务。同时，此次公司实际控制人兵工集团注入的相关资产均是智能弹药产业各自细分领域领军企业，意图将公司打造为兵工集团智能化弹药平台，集团优势资源将为公司后续智能弹药等军民业务发展提供良好支撑。

光电股份(600184)

光电集团优质资产

公司是光电集团旗下拥有优质研究所资产。军工研究所改制是“十三五”我国军工改革的重要内容一，配套政策有望加速落地，光电集团旗下研究所改制注入将提升上市公司的核心竞争力。信达证券分析师范海波指出，光电股份有望成为兵工集团光电防务业务整合平台。兵工集团按产业板块推进旗下资产整合市的思路逐渐明晰，光电股份在规模效益、技术水平、产品市场竞争力、资本运作能力等方面有优势，有望成为集团光电防务业务整合平台。公司估值低于可比公司平均水平，看好公司作为兵器工业集团光电防务业务整合平台的预期。