生物股份：持续高增长可期

战略升级平台型企业，内生外延并进！公司战略升级，一方面定增建设新园区，引入工业4.0标准和要求规划和设计，打造集生产平台、研发基地、资金支持和退出渠道的技术服务平台型企业。另一方面成立产业基金，打造生物技术孵化平台。积极培育大健康领域生物技术企业，打造生物技术孵化平台。

投资建议：我们预计2016-18年生物股份净利润为7.0亿元/9.1亿元/12.5亿元，EPS为1.23/1.59/2.18元，维持“买入-A”评级，6个月目标价40元。

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2016年上半年，公司单晶组件产量为910.28MW，同比增长496.90%；单晶组件出货922.85MW，其中对外销售873.14MW，自用49.71MW；实现组件收入29.72亿元，增长逾10倍；均价约3.40元/W（不含税）或3.98元/W（含税），同比下滑3.85%、环比下滑2.47%；毛利率大幅提升至24.26%。截止2016年半年度末，公司已具备900MW高效PERC单晶电池生产能力，处于国内领先地位，相关产能将在下半年得到释放，电池制造环节自有产能的比例将大幅提升，组件制造成本进一步降低。

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动力锂电和新能源汽车加快布局，发展空间完全打开：公司一亿安时的动力电池产线已经完工，并与新大洋等国内大客户合作，保证出货。三亿安时产能扩建的同时，配套红星汽车的1.5GWh项目动工。红星汽车已经取得物流车、面包车、卡萨SUV三款车型公告，虽然补贴政策尚未落地影响放量，但为公司赢得宝贵的发展良机。进军动力电池、新能源整车以及规划中的电机电控，公司实现全产业链布局，发展空间完全打开。

投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价47.77元。我们预计公司2016-2018年的净利润分别为5.7亿、6.8亿和7.3亿元，对应EPS分别为0.91元、1.09元和1.16元，成长性突出；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为47.77元。

  中国平安：互金战略效果显现

互金业务持续发力，战略效果不断显现公司以“科技引领金融”为理念，围绕“医、食、住、行、玩”打造一条龙金融服务。2016年，公司互联网金融发展迅速，陆金所整合锦联有限100%持有的普惠金融事业群以及前交所，形成“两所一惠”战略布局。截至6月末，陆金所注册用户数达2342万，较年初增加27.9%；活跃用户数587万，较年初增加61.7%。陆金所控股2016年1月完成B轮融资，整体估值达到185亿美元。