
契约型基金又称单位信托基金,指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为委托人通过与受托人签订“信托契约”的形式发行受益凭证——“基金单位持有证”来募集社会上的闲散资金。
契约型基金在法律结构上是一种信托契约,由基金发起人、基金管理人和基金托管人共同参与,由投资者承担风险和享受收益。
与公司型基金相比,契约型基金没有独立的法人地位,其治理结构相对简单。但是,契约型基金在投资运作和风险控制方面具有较高的灵活性,可以根据投资者的需求和风险偏好进行定制。契约型基金的投资范围和投资比例也相对较为灵活,可以根据市场情况和投资者需求进行调整。
在投资策略上,契约型基金主要采用被动投资策略,即通过跟踪某一指数或行业等特定对象的表现来获取收益。这种投资策略的优点在于风险相对较小,收益相对稳定,且费用相对较低。但是,如果市场表现不佳或出现极端情况,契约型基金的投资价值可能会受到一定的影响。
契约型基金是一种相对简单、灵活、低成本的投资工具,适合于风险偏好较低、追求稳定收益的投资者。但是,投资者在选择契约型基金时应该充分了解其投资策略、风险收益特征等方面的信息,以便做出明智的投资决策。