次级贷款,简单地说,就是非标准的贷款,也就是说,是向不符合贷款条件的人发放的贷款。

理查德·比特纳在他的《贪婪、欺诈和无知：美国次贷危机真相》(中译本由中信出版社在2008年9月出版)中,描述了这样一个案例：

约翰尼·卡特是南卡罗来纳州乡村的新好男人,他和妻子帕蒂想要实现一个小小的美国梦,他们看中一处面积1 800平方英尺、刚刚竣工的新房。他们找了一个抵押经纪商申请贷款,这家经纪商过去一直为他们忙活融资贷款。

后来,卡特夫妇得到了这笔贷款。但是仅仅90天后,他们就因为无法偿还贷款,而被迫失去了房子。

那么,他们是怎么得到这笔贷款的呢?

作者在书中告诉了我们,这笔贷款当初是怎么得到审批的。

·借款人月度总收入是2800美元。

·在每月还贷之后,借款人这个月只剩下700美元。而这些钱必须要支付他们的所有开销,吃的穿的,等等。

·在结清房屋购买费用后,他们的账户里还余下250美元。他们没有积蓄,没有退休养老账户,他们靠每月的工资过日子。

他们的信用记录很差。除了西尔斯,他们没有任何偿付债权人的历史记录。在贷款被批准的时候,他们还拖欠着债务。信用报告的其余部分全是过去债务账户和注销账户的记录。

·过去一年,他们没有任何租金支付证明,因为他们和帕蒂的姐姐住在一起。我们不清楚他们是否租过房。

·在过去三年时间里,他们两人同时失业的时间超过了9个月。他们都曾经长时间地失过业。

　很显然,这样的客户,是不应该得到贷款的,即使是所谓的次级贷款。“除了房屋价值还不错之外,这笔贷款毫无价值保障。信用状况一塌糊涂,收入微薄,工作时有时无,没有租房史,也没有储蓄可以维持生活。把这些情况凑到一块,收回房屋抵押权是必然的结果了。”