创业软件:医疗业务较快增长,大数据+互联医疗双驱有望锦上添花

创业软件 300451

研究机构：太平洋 分析师：王文龙 撰写日期：2018-08-09

事件:2018年上半年度公司实现营业收入5.27亿元,归属于上市公司股东的净利润为6116.19万元,较上年同期增长87%,实现扣非净利润为5071.73万元,同比增长56%。

医疗信息化业务进展顺利,中山项目有望成为新业绩增长点。

2018年上半年度,公司医疗业务实现收入3.24亿元,同比增长59%,预计公司今年医疗业务将保持良好增长,较高毛利有望拉动业绩增长。

中山项目即将在2019年进入运营阶段(特许经营10年),期间公司将以“健康城市云平台”为载体,探索“患者为中心”的“未来医疗”模式,后续HIT 投入以及支付、药品、保险、健康等多项服务运营收入有望成为公司新的增长动力。

创新业务形成规模体系,中标多项千万级大数据业务订单。公司加码创新业务领域,打造“云平台+大数据应用系统”体系,报告期内公司中标广东珠海、福建龙岩、山西长治多地超千万规模的大数据应用建设决策订单,同时与上海市闵行卫计委、江阴市人民医院、白银市第一人民医院等400余家医疗机构签署了大数据合作意向,将在四大方向上通力合作,包括据收集与交换平台的咨询服务、制定收集数据的范围与标准、数据应用平台的相关建设、大数据业务的运营等,公司创新业务快速发展,为公司业绩锦上添花。

与“蚂蚁金服”、“腾讯”签署合作协议,打通互联网医疗C 端流量入口。公司与“蚂蚁金服”、“腾讯”依托各自优势,着力实现“互联网+健康”整体解决方案提升,扩宽医疗付费场景,打通C 端诊疗、支付等领域,加速互联网医疗业务的变现和医疗大数据等的创新应用。

盈利预测:预计公司2018、2019年EPS 分别为0.45元和0.56元,给予“买入”评级。

风险提示:医疗信息化行业竞争加剧,新业务进展不达预期