东方国信:股权激励落地,未来受益企业上云

东方国信 300166

研究机构：安信证券 分析师：胡又文,曹佩 撰写日期：2018-07-04

公司发布2018年限制性股票激励计划草案,数量为796万股,总人数为144人。行权条件为2018-2020年相比于2017年净利润增长分别不低于20%/38%/59%,授予价格为每股7.24元。

大规模股权激励保障公司未来发展。在并购子公司业绩对赌结束期后,公司利用股权激励捆绑业务骨干与公司利益相一致,保障各项业务有序发展,打消了市场对业务可持续性的疑虑。

入选工信部工业互联网名单,受益企业上云。公司两大工业互联网平台Cloudiip以及流程行业(钢铁)工业互联网平台分别中标工信部信管局公示的《2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单》,预计对公司利润会有积极贡献。同时,公司积极推动企业上云,与各地政府推动企业上云的政策不谋而合。

布局区块链技术,助力大数据变现。公司以自有资金4000万元人民币对北京区块节点科技有限公司进行增资,投资完成后占区块节点科技51%股权。北京区块节点科技有限公司是一家新兴的互联网初创公司,主要从事于区块链底层技术平台的研发和应用,致力于构建区块链网络,通过去中心化和数据开放降低现有互联网效果广告中介成本。此次投资有望助力其大数据变现的目标。

投资建议:看好公司未来在大数据的布局以及云业务的发展。我们预计公司2018年-2019年的EPS分别为0.53元、0.67元;买入-A的投资评级,6个月目标价为18元。

风险提示:行业拓展不及预期;公司整合效应不及预期。