恒瑞医药:磺达肝癸钠海外ANDA获批,国内申报进度领先

恒瑞医药 600276

研究机构：中信建投证券 分析师：贺菊颖 撰写日期：2018-05-22

盈利预测及评级

公司是国内创新药领域的龙头公司,产品结构和研发管线完善。我们预计公司2018-2020年实现归母净利润分别为39.34亿元、48.28亿元和59.44亿元,对应增速分别为22.3%,22.7%,23.1%,折合EPS(摊薄)分别为1.39元/股、1.70元/股和2.10元/股,维持买入评级。

风险提示

药品市场推广和销售不及预期;市场竞争激烈;中美贸易摩擦风险;汇率波动。