东方国信:大数据平台初具规模 多行业大数据应用静待花开

类别：公司研究机构：华安证券股份有限公司研究员：华安证券研究所日期：2017-05-25

运营商在大数据上投资加大,公司运营商业务保持高速增长

运营商在大数据上的投资将继续加大,大数据成为运营商摆脱哑管道角色的战略投入方向。公司在三大运营商的合作进一步扩大,成为三大运营商在大数据领域重要的供应商。在承接运营商大数据平台建设和升级项目的同时,也不断深入参与大数据产品的建设推出。公司在运营商业务上的收入仍然占据公司收入的半壁江山,同比增长34.79%,我们认为将继续保持高速增长态势。

金融大数据潜力无限,有望成为公司新的增长点

金融大数据成为行业当前最容易在收入上落地的方向。我们对比2012年成立的旗计智能,他们在信用卡上快速取得规模化收入,凸显金融大数据应用前景的广阔。公司在金融领域的布局将逐步深化,收入规模占全部收入的17.73%,在2016年取得39.21%的增长。

大数据技术优势突出,通过外延获取行业大数据,构建大数据平台

公司凭借优异的大数据技术,借助外延的力量,构建跨行业的大数据平台。确定“大数据+”战略,以领先的大数据解决方案服务于通信、金融、智慧城市、公共安全、智慧旅游、工业、农业、医疗、媒体、大数据运营等行业和业务领域。

盈利预测

我们认为,公司在巩固原有电信领域的大数据应用的市场的同时,在金融等领域具有非常良好的发展前景。目前由于积极卡位各个行业的大数据应用,横向发展已经初具规模。我们看好公司在不同行业的深度发展,借助大数据技术的优势和数据应用的经验,借助平台的力量实现多个行业应用领域的协同发展。我们预计公司2017/2018/2019的EPS分别是:0.71/0.97/1.28;对应的PE分别为25x/18x/14x。我们给出买入评级。

风险提示

公司并购整合不及预期;大数据应用出现数据安全事故